7家基金公司虧損過千萬 江信領(lǐng)虧
上市公司半年報披露收官，多家上市公司持股的基金公司上半年經(jīng)營情況曝光。據(jù)統(tǒng)計，已曝光的55家基金公司上半年合計凈利114億元，其中7家基金公司虧損，25家基金公司上半年凈利潤增幅同比上升，另外23家凈利潤增幅同比下降。
從半年報業(yè)績可以看出，基金行業(yè)“馬太效應”顯現(xiàn)，大型基金公司在競爭中優(yōu)勢明顯。其中，最賺錢的前十大基金公司合計凈利69億元，占55家公司總凈利的60%。7家虧損的基金公司中，虧損最多的為江信基金，上半年虧損1688萬元。
基金半年報中，多數(shù)基金經(jīng)理認為下半年行情要優(yōu)于上半年，部分基金經(jīng)理認為“單邊下跌”行情出現(xiàn)的可能性不大，市場存在一定的結(jié)構(gòu)性機會。
前十大基金公司凈利占比六成
55家基金公司凈利潤排名前10的基金，分別為天弘基金、工銀瑞信基金、易方達基金、建信基金、華夏基金、博時基金、中銀基金、南方基金、興全基金、匯添富基金。這10家基金公司上半年合計凈利69億元，占全部55家總凈利的6成。
上述10家基金公司的上半年凈利潤排名中，天弘基金以17.51億元位居第一，工銀瑞信基金以7.25億元排名第二，易方達基金和建信基金分別以6.75億元和6.4億元占領(lǐng)第三和第四名。第六位至第十位的博時、匯添富基金等相互之間差距不大，凈利均在5億元左右。從凈利潤增速來看，前十名中，工銀瑞信基金凈利下滑幅度較大達23.12%，也是前十中唯一一家凈利增速下滑的基金公司。
今年上半年，興全基金凈利同比增長96.65%。去年興全基金實現(xiàn)凈利2.48億元，今年則為4.87億元。今年1月，興全旗下“興全合宜”基金申購火爆，1日內(nèi)募集327億資金。
凈利潤增速排名第二的是天弘基金，同比增長56.78%。2013年，天弘基金與支付寶合作推出余額寶貨幣基金。作為余額寶的管理人，近年來天弘基金實現(xiàn)了快速發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，余額寶規(guī)模已在逐步放緩，并出現(xiàn)首次下滑。
余額寶的規(guī)模在今年第一季度達到1.69萬億。較前一季度規(guī)模增速放緩至6.9%，為成立以來同比最低。7月20日，天弘基金發(fā)布的余額寶二季報顯示，余額寶基金規(guī)模從一季度末的1.69萬億元下滑至1.45萬億元，下滑幅度達14.2%，余額寶規(guī)模首次出現(xiàn)下滑。
建信基金增速位列第三，上半年凈利同比增長32.51%。建信基金的大股東為中國建設(shè)銀行，依托銀行渠道，建信基金近年來發(fā)展迅速，2017年底凈利潤同比增長11.39%。
江信虧損1688萬，股票型基金凈值下跌
今年上半年受國內(nèi)金融去杠桿防風險政策、中美貿(mào)易問題持續(xù)升級等負面因素影響，滬深股市各類指數(shù)均出現(xiàn)不同程度下跌，其中滬深300指數(shù)下跌12.9%，創(chuàng)業(yè)板指下跌8.33%。
大型基金公司在A股低迷行情中能夠依靠貨幣基金逆勢增長，不過中小型基金公司則處境堪憂。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至今年8月29日，共123家基金公司披露旗下公募基金上半年度報告，剔除貨幣基金，合計虧損1531億元。
55家基金中，7家虧損的基金公司分別為東海基金、國金基金、方正富邦基金、先鋒基金、浙商基金、九泰基金、江信基金，虧損均超過1000萬。虧損最多的為江信基金，上半年虧損1688萬元。
北京一家基金公司高管對新京報記者表示，“渠道對基金公司而言非常重要，大公司的渠道建設(shè)時間長，客戶忠誠度高，中小基金公司想要打破現(xiàn)有格局很困難。”上述人士稱，“前兩年采取激進策略的基金，如果調(diào)整不及時，虧損會非常大，這也導致基民用腳投票，造成惡性循環(huán)。”
與此同時，隨著上半年金融去杠桿的加深，全社會融資持續(xù)下降，資金緊張導致不少上市公司股權(quán)質(zhì)押出現(xiàn)問題，市場悲觀情緒蔓延，避險需求增加。市場人士認為，這對A股市場的流動性造成了進一步打壓。
新京報記者注意到，股票型基金凈值普遍下跌。Choice數(shù)據(jù)顯示，股票型基金中，“富國城鎮(zhèn)發(fā)展股票基金”年初以來凈值下跌32.97%，“嘉實環(huán)保低碳股票”年初以來凈值下跌32.62%，“中銀新動力股票”年初以來凈值下跌32.43%，三只基金位列跌幅榜前三。
55家中虧損最多的江信基金，其兩款混合型基金江信瑞福、江信同福年內(nèi)凈值回撤約20%。
大基金重倉消費龍頭股，多基金重倉茅臺
半年報數(shù)據(jù)顯示，大型基金偏愛白酒、金融。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，共有549只偏股型基金合計持有貴州茅臺3302.77萬股，占流通股的比例為2.63%，持倉市值高達241.57億元。貴州茅臺成為主動偏股型基金的第一大重倉股。貴州茅臺半年報顯示，有42只基金二季度新進成為持股機構(gòu)。
在基金公司中，華夏基金合計持有的貴州茅臺股票最多。Choice數(shù)據(jù)顯示，華夏基金旗下25只基金持有貴州茅臺，二季度新增持股52.53萬股，合計持股占流通股比為0.71%，持股總市值為57.67億元，持股市值占基金股票投資市值比為4.22%。
另一家重倉茅臺的為易方達基金，該公司旗下22只基金持有貴州茅臺。從總體來看，易方達基金公司在二季度減倉了貴州茅臺，減倉66.25萬股，目前持股占流通股比為0.68%，合計持股市值為50.70億元，持股市值占基金股票投資市值比為3.74%。
除了貴州茅臺，中國平安也是基金重倉的另一大標的。Choice數(shù)據(jù)顯示，華夏基金旗下30只基金持有中國平安，合計持有11430.10萬股，持股總市值為66.96億元，持股市值占基金股票投資市值比為4.90%。
在大基金的重倉名單中，格力電器、伊利股份、分眾傳媒、五糧液等依舊為常客，4只股票位居基金重倉股的第四至第七位，其中，格力電器二季度新增149只偏股基金持有，成為前十大重倉股中增持基金數(shù)量最多的公司。
基金看市：看好后市結(jié)構(gòu)性行情
基金半年報中，多數(shù)基金經(jīng)理認為下半年行情要優(yōu)于上半年，部分基金經(jīng)理認為“單邊下跌”行情出現(xiàn)的可能性不大，市場存在一定的結(jié)構(gòu)性機會。
“南方潛力新藍籌”的管理團隊認為，2018年下半年股票市場存在結(jié)構(gòu)性機會。從大類資產(chǎn)配置的角度，中國居民長期低配金融資產(chǎn)、超配房地產(chǎn)，而未來一段時間房地產(chǎn)面臨政策壓制，未來金融資產(chǎn)的表現(xiàn)值得期待。
從估值的角度來看，2018年以來，上市公司盈利持續(xù)增長，但主要股指跌幅較大，當前主要股指的估值狀態(tài)已經(jīng)接近歷史低位。隨著未來國內(nèi)資本市場的開放度逐步增加，該團隊認為A股未來估值更加國際化，具備競爭優(yōu)勢的行業(yè)龍頭將取得估值溢價。
上半年取得較好收益的“上投摩根醫(yī)療健康股票”管理團隊表示，對醫(yī)療板塊持續(xù)看好。以經(jīng)營趨勢和估值直觀理解，當下醫(yī)藥板塊的相對優(yōu)勢并不突出。但考慮穩(wěn)定性，可以認為相關(guān)板塊的風險調(diào)整后，預期回報仍有不錯的比較優(yōu)勢。
在行業(yè)選擇上，萬聯(lián)證券認為，可以選擇三個方面，一是基建投資，可以關(guān)注鐵路、航運建設(shè)以及鄉(xiāng)村振興等主題基金;二是財政重點扶持的新興產(chǎn)業(yè)，可以關(guān)注針對經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金;三是大金融，鑒于A股納入MSCI比例上調(diào)即將正式生效，金融板塊為納入比例最大的板塊，或?qū)黼A段性超額收益。
■ 基金紅黑榜
紅榜
自今年初以來，凈值保持增長的僅有9只基金，排名前三的分別為“上投摩根醫(yī)療健康”、“交銀醫(yī)藥創(chuàng)新”，“招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)”，凈值增長率分別為7.31%、7.23%、5.06%。
上述三只基金均為醫(yī)藥行業(yè)主題基金。一位基金經(jīng)理認為，人口老齡化程度的加深，以及我國在醫(yī)藥領(lǐng)域的政策扶植力度不斷加大，都使得醫(yī)藥行業(yè)存在中長期投資機會。
富國精準醫(yī)療混合基金公告表示，醫(yī)藥創(chuàng)新的加速及消費升級給行業(yè)帶來較大的變化和機遇，未來將關(guān)注產(chǎn)品結(jié)構(gòu)良好、具備長期成長能力的行業(yè)龍頭公司。
黑榜
今年上半年，“富國城鎮(zhèn)發(fā)展”、“嘉實環(huán)保低碳”、“中銀新動力”分列凈值增值率的后三位，凈值增長率分別下降32.97%、32.62%、32.43%。
其中“富國城鎮(zhèn)發(fā)展”原基金經(jīng)理汪鳴已于今年4月由于個人原因離職，現(xiàn)任基金經(jīng)理為畢天宇。在汪鳴管理期間，該基金曾在2015年拿下股票型基金冠軍，然而在2016、2017年以及今年上半年期間基金業(yè)績持續(xù)不佳，隨后離職。
銀河證券統(tǒng)計的倉位測算結(jié)果顯示，過去一周，多數(shù)基金公司選擇“按兵不動”。數(shù)據(jù)顯示，擇時能力強的股票型基金與偏股型基金由70.84%、84.20%調(diào)整至70.86%、84.66%。從基金所在區(qū)域測算，北京、廣州、上海、深圳地區(qū)基金公司平均倉位分別由73.53%、69.07%、74.50%、68.38%上升至73.86%、69.60%、74.26%、68.59%。
