從首批年報來看，基金還是偏重青睞藍籌股。日前，伴隨著月底臨近，公募基金2017年年報陸續(xù)披露，包括國泰、海富通、工銀瑞信等至少19家公司發(fā)布2017年年報，而從目前首批年報來看，除了繼續(xù)青睞藍籌股外，部分中小創(chuàng)個股也受到追捧，而在結(jié)構(gòu)性行情的背景下，選股依然是基金的共識。
亮點一：
選股趨勢愈發(fā)明朗
繼去年之后，基金今年依舊延續(xù)選股的整體思路。統(tǒng)計顯示，基金去年買入金額最多的為中國平安(65.670,0.27,0.41%)、中國太保(34.670,0.26,0.76%)、伊利股份(27.890,0.96,3.56%)等藍籌股，信維通信(36.120,0.04,0.11%)、安通控股(15.720,-0.15,-0.95%)等則被基金大幅減持。
統(tǒng)計顯示，目前公布年報數(shù)據(jù)的個股仍以加倉藍籌股為主，中國平安、中國太保、伊利股份、五糧液(67.050,2.31,3.57%)成為基金資金最為青睞的對象。在基金加倉買入個股前20位中，僅有利亞德(23.450,-0.53,-2.21%)一只創(chuàng)業(yè)板個股身影。從外，基金對陽光電源(18.500,-0.28,-1.49%)、尚品宅配(196.020,-0.49,-0.25%)也較為青睞。
值得注意的是，從季度持倉變動比例來看，部分中小創(chuàng)個股開始受到資金追捧。去年四季度，基金對菲利華(14.220,-0.09,-0.63%)、藍曉科技(33.800,3.07,9.99%)、福瑞股份(13.350,0.00,0.00%)、華策影視(11.760,0.08,0.68%)的持倉明顯出現(xiàn)上升。
值得注意的是，數(shù)據(jù)顯示，基金公司之間管理費差異亦在逐步擴大，工銀瑞信、廣發(fā)基金以及華安基金、國泰基金旗下產(chǎn)品均超過90只，管理費收入也超過9.6億元。但恒生前海、紅土創(chuàng)新、紅塔紅土等公司，去年管理費收入不足千萬元。
亮點二：
凈利潤10億元陣營顯現(xiàn)
隨著工商銀行(6.070,0.09,1.51%)、建設(shè)銀行(7.570,0.14,1.88%)、海通證券(11.370,0.14,1.25%)、招商證券(17.340,0.41,2.42%)等多家金融機構(gòu)2017年年報披露，作為這些機構(gòu)子公司的多家大型基金公司經(jīng)營數(shù)據(jù)也密集曝光。
工商銀行年報顯示，其持股80%的工銀瑞信基金2017年實現(xiàn)凈利潤高達18.39億元，同比增長12.07%;年報并未披露工銀瑞信基金營業(yè)收入情況。截至2017年底，工銀瑞信基金管理113只公募基金和570個年金、專戶和專項組合，管理資產(chǎn)總規(guī)模1.3萬億元，其中公募基金管理規(guī)模5475億元。
招商證券年報顯示，其持有49%股權(quán)的博時基金2017年營業(yè)收入31.02億元，凈利潤9.39億元，分別較上一年增長28.45%、33.76%。截至2017年末，博時基金資產(chǎn)管理規(guī)模7587億元(不含子公司管理規(guī)模)，同比增長23.68%，其中，公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模(剔除聯(lián)接基金)4412億元，同比增長17.35%。
海通證券持有27.78%股權(quán)的富國基金，2017年營業(yè)收入23.68億元、凈利潤7.26億元，分別較上一年略微下降4%和3%。截至2017年底，富國基金總體資產(chǎn)管理規(guī)模4285億元。
此外，易方達基金凈利潤14.02億元，華夏基金凈利潤13.67億元，均在10億元以上。
亮點三：
超級散戶成為風景線
從目前來看，公募基金投資者不乏超級散戶，截至2017年末，個別投資者用億元資金申購少數(shù)產(chǎn)品，成為相關(guān)產(chǎn)品的第一大持有人。
截至2017年末，共有49名自然人至少成為1只公募基金產(chǎn)品的第一大持有人。其中，梁小紅、李怡名、高德榮更是成為多只基金產(chǎn)品或相關(guān)份額的第一大持有人，這些基金也多為被動管理的指數(shù)基金或ETF基金。
詳細數(shù)據(jù)顯示，梁小紅分別持有國富中證100A、工銀瑞信深證100A這兩個基金份額339萬份、165萬份，分別占基金上市總份額的31.03%、30.19%。2017年，上述兩只基金均取得正收益，2017年的利潤分別為3921.92萬元、855.31萬元。梁小紅2017年通過重倉上述兩只基金，大概率取得了不少的收益。
值得注意的是，李怡名的資金量顯得尤為龐大。截至2017年末，李怡名重倉持有3只基金產(chǎn)品共近1.16億份，僅在國泰中證全指證券ETF基金上，李怡名就持有9864萬份。而在國壽安保養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)A上，李怡名個人就持有794萬份，持有占比為56.34%。
亮點四：
今年投資“兩條腿走路”
對于今年的市場，首批年報基金普遍較為樂觀，但投資方向?qū)⒉粌H局限于盈利與估值雙雙提升的白馬股，成長股也開始受到追捧。
華夏行業(yè)基金經(jīng)理表示，很多龍頭白馬已經(jīng)在2017年實現(xiàn)盈利和估值的雙升，2018年將主要是盈利增長帶來的投資機會，估值再大幅擴張的機會已經(jīng)不大。
去年股基業(yè)績排名第二的國泰互聯(lián)網(wǎng)+基金經(jīng)理彭凌志表示，隨著中國社會主要矛盾轉(zhuǎn)化，未來能滿足人民對美好生活追求的行業(yè)具有較好的投資機會。另一方面，中國經(jīng)濟增長由高速度向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，科技創(chuàng)新、先進制造和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級等領(lǐng)域也蘊含著投資機遇。再者，與中國宏觀經(jīng)濟較為相關(guān)的金融等行業(yè)也具備較好的投資價值。
新聞鏈接：
基金新掌門青睞成長股
銀華基金旗下金牛基金經(jīng)理周可彥認為，今年A股投資將不再是簡單的押“大”押“小”，在經(jīng)濟中長期向好以及入摩、監(jiān)管趨嚴等眾多因素影響下，投資將會進一步回歸到基本面研究，業(yè)績主線下的價值投資仍然是主流。在周可彥看來，未來他看好的低估值、高價值股大概率分布在銀行、壽險以及之前一直看好的消費升級和產(chǎn)業(yè)升級方向上的投資標的。
浦銀安盛基金褚艷輝指出，強中選強的主旋律在未來不會改變，但同時也不能忽略新中選優(yōu)。新經(jīng)濟的個股更加注重內(nèi)生增長的確定性和估值的合理性，投資者應(yīng)仔細甄別，選擇真正的優(yōu)質(zhì)成長型公司，而從大類資產(chǎn)配置的角度出發(fā)，尋找更多的“安全墊”類型資產(chǎn)，把高盈利能力、低估值、高股息率的行業(yè)龍頭公司納入投資的視野。
在上投摩根孟亮看來，中國“獨角獸”企業(yè)的涌現(xiàn)不會是短期行為，而是長期趨勢。孟亮認為，中國經(jīng)濟正逐步轉(zhuǎn)向高質(zhì)量增長，從高污染、高能耗、低附加值的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向重點發(fā)展環(huán)境友好、技術(shù)先進、節(jié)能環(huán)保等方向的產(chǎn)業(yè)，這就要求行業(yè)、企業(yè)在技術(shù)、模式和行業(yè)方面進行創(chuàng)新。另一方面則是創(chuàng)新基礎(chǔ)已十分堅實。
