“整治之后，肯定會有一些金融機構股權出來在市場上交易，好的資產(chǎn)肯定很受歡迎，且大概率不會在公開市場交易”，有銀行業(yè)內(nèi)人士近日在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時分析稱，就較為優(yōu)質(zhì)的農(nóng)商行和城商行股權，地方國資很有興趣，且競爭力或高于民資。
被銀保監(jiān)主席郭樹清公開點名“有的股東甚至把銀行當作自己的提款機，肆意進行不正當關聯(lián)交易和利益輸送”之后，商業(yè)銀行股權管理被擺在了今年銀行亂象整治的重要位置。
4月16日至17日，銀保監(jiān)召開成立之后的第一場監(jiān)管會議，即中小銀行及保險公司公司治理培訓座談會，關注的一大重點亦是銀行股權管理問題。21世紀經(jīng)濟報道記者獲悉，對監(jiān)管要求提的建議中，有與會金融機構代表提出幾點建議，包括嚴格限制控制類股東直接向入股金融機構委派經(jīng)營管理者，建立市場化退出機制，監(jiān)管驅(qū)逐劣幣，保護良幣等。
同時，據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，目前一些涉及超“兩參”或“一控”規(guī)定的銀行股東已經(jīng)開始整治，但諸如安邦等公司持有的超規(guī)股權退出安排，仍處各方博弈之中。
銀行股權問題的產(chǎn)生，非一時一地，解決亦然。
有地方股權交易中心和地方銀行自然人小股東均提及，實際上，銀監(jiān)會派出機構的監(jiān)管既存在力量欠缺問題，執(zhí)行中也可能存在意愿不強的問題，這與當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展和生態(tài)關系密切相關。
點名不斷
銀保監(jiān)成立后的第一次座談會就是關于公司治理，無疑向市場明確釋放銀保監(jiān)工作重心的信號。
上述座談會指出，我國銀行業(yè)和保險業(yè)公司治理還存在明顯不足，特別是中小銀行和保險機構的問題表現(xiàn)得更為突出。主要體現(xiàn)在一些機構的股權關系不透明不規(guī)范、股東行為不合規(guī)不審慎、董事會履職有效性不足、高管層職責定位存在偏差、監(jiān)事會監(jiān)督不到位、戰(zhàn)略規(guī)劃和績效考核不科學、黨的領導和黨的建設迫切需要進一步加強等。
實際上，相關管理辦法已在年初先后下發(fā)。今年1月和3月，銀保監(jiān)(彼時仍為“銀監(jiān)會”)分別下發(fā)《商業(yè)銀行股權管理暫行辦法》及其兩個配套文件《中國銀監(jiān)會辦公廳關于做好<商業(yè)銀行股權管理暫行辦法>實施相關工作的通知》(下稱《實施通知》)和《中國銀監(jiān)會辦公廳關于規(guī)范商業(yè)銀行股東報告事項的通知》(下稱《報告通知》)，就此前未規(guī)定或不明晰的一些問題作出了明確。
比如“主要股東”定義，明確為持有或控制商業(yè)銀行百分之五以上股份或表決權，或持有股份總額不足百分之五但對商業(yè)銀行經(jīng)營管理有重大影響的股東。這亦引出了銀行股東管理中“兩參一控”問題。盡管目前政策明確，同一投資人及其關聯(lián)方、一致行動人作為主要股東參股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過2家，或控股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過1家，但實際上不少民間資本已經(jīng)突破該限制，多個銀行股東的進退也成為市場關注的重點，比如安邦、新華聯(lián)(5.750,-0.02,-0.35%)等。
21世紀經(jīng)濟報道記者根據(jù)公開資料梳理，安邦在國內(nèi)重要的銀行持股主要有成都農(nóng)商行、民生銀行(7.720,0.04,0.52%)、招商銀行(29.330,0.53,1.84%)，持有三者股份比例分別為35%、15.55%、10.72%，
新華聯(lián)集團也直接和間接參股有多家銀行，其官網(wǎng)展示的產(chǎn)業(yè)布局項下金融板塊概況中，出現(xiàn)的銀行包括北京銀行(6.800,0.06,0.89%)、寧夏銀行、長沙銀行、大興安嶺農(nóng)村商業(yè)銀行，更早前，其官網(wǎng)信息還提及持有天津銀行股權，不過新界面未有展現(xiàn)。
21世紀經(jīng)濟報道記者根據(jù)公開資料梳理，目前新華聯(lián)持有北京銀行8.53%的股份(為其第四大股東)，持有寧夏銀行股份比例12.09%(第二大股東)，其控股90%的湖南新華聯(lián)國際石油貿(mào)易有限公司則投資有長沙銀行和三家村鎮(zhèn)銀行，旗下持股20%的長沙海達酒類食品批發(fā)有限公司投資有湖南湘江新區(qū)農(nóng)商行。
對如何理順這些問題，《實施通知》一是規(guī)定持股5%以上未經(jīng)批準的股東需要在規(guī)定時間內(nèi)補充報備，二是針對入股銀行數(shù)量“違規(guī)”的情況，要求在《暫行辦法》施行前成為商業(yè)銀行主要股東的股東方，按照“只減不增”的原則，逐步達到監(jiān)管要求。實際上，這已在很大程度上減少股權硬性退出的壓力。
嚴監(jiān)管，從郭樹清去年以來的頻頻點名就有跡可循。2017年3月，郭樹清履新銀監(jiān)會后在國新辦發(fā)布會上“首秀”就表示，民營資本進入金融市場是非常好的，但不能變成民營資本少數(shù)人或者少數(shù)資本控制銀行，變成自己的提款機，進行關聯(lián)交易，要特別防范這種現(xiàn)象。
此后，郭樹清再度兩次點名，潛在問題亦進一步明確。
去年10月19日，其在十九大中央金融系統(tǒng)代表團召開的討論會上提及現(xiàn)在的突出問題是一些銀行股東發(fā)揮作用不到位，存在隱瞞股權、代持股權等問題，未來要特別重視董事會的建設和獨立董事的選拔。
今年1月，郭樹清在接受人民日報專訪時表示，當前銀行業(yè)既存在股東不作為、不到位，從而導致“內(nèi)部人”控制問題;也發(fā)生了少數(shù)股東亂越位、胡作為，隨意干預銀行正常經(jīng)營的問題。有的股東甚至把銀行當作自己的提款機，肆意進行不正當關聯(lián)交易和利益輸送。
股權處置喜與憂 未來未知
目前市場上最為關注的銀行股權案例中，安邦所持成都農(nóng)商行股權或為一例。
隨著2017年中，安邦實際控制人吳小暉被帶走調(diào)查并在今年3月28日被依法公開庭審之后，成都農(nóng)商行走向成為未知數(shù)，股權上是否將有變更以及高管層變動與否都將直接影響成都農(nóng)商行的未來運營和轉(zhuǎn)型。
公訴人指出，2011年，吳小暉隱瞞股權實控關系，實際控制安邦財產(chǎn)保險股份有限公司(安邦財險)、安邦集團后，以安邦財險為融資平臺，指令該公司開發(fā)投資型保險產(chǎn)品并主導產(chǎn)品設計，授意制作虛假財務報表等申報材料，騙取中國保險業(yè)監(jiān)督管理委員會銷售批復，向社會公眾募集資金。而在募集資金過程中，銀行代銷為重要渠道。
此前已有報道，3月13日，來自監(jiān)管部門和機構的人員組成的“風險監(jiān)測組”已正式進駐成都農(nóng)商行，并將履行參與該行重大決策等工作職責。據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者近日多方了解，目前成都農(nóng)商行的股權歸屬還處在多方博弈之中。
新華聯(lián)方面持有的多個銀行股權問題據(jù)稱亦處于整改中，但整改路徑及方向是未知數(shù)。
“整治之后，肯定會有一些金融機構股權出來在市場上交易，好的資產(chǎn)肯定很受歡迎，且大概率不會在公開市場交易”，有銀行業(yè)內(nèi)人士近日在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時分析稱，就較為優(yōu)質(zhì)的農(nóng)商行和城商行股權，地方國資很有興趣，且競爭力或高于民資。
除了超規(guī)持有銀行股權問題外，通過金融產(chǎn)品認購銀行股權也受到了《暫行辦法》的明確規(guī)范。
根據(jù)《暫行辦法》，金融產(chǎn)品可以持有上市商業(yè)銀行股份，但單一投資人、發(fā)行人或管理人及其實際控制人、關聯(lián)方、一致行動人控制的金融產(chǎn)品持有同一商業(yè)銀行股份合計不得超過該商業(yè)銀行股份總額的5%。商業(yè)銀行主要股東不得以發(fā)行、管理或通過其他手段控制的金融產(chǎn)品持有該商業(yè)銀行股份。
針對該情況，典型一例即渤海銀行。由于天津信托通過向自然人募集資金持有渤海銀行10%的股份，導致渤海銀行因股東結(jié)構不合規(guī)遲遲無法上市。
不過該股權問題糾纏近6年后，終將以信托股權退出結(jié)束。去年底，銀保監(jiān)網(wǎng)站披露，已于11月17日同意泛海實業(yè)股份有限公司(下稱“泛海實業(yè)”)受讓天津信托持有的渤海銀行8.06億股股份。與此同時，原則同意渤海銀行非公開發(fā)行5.95億股的方案，同意泛海實業(yè)認購該銀行5.64億股股份。完成上述兩筆交易后，泛海實業(yè)將合計持有渤海銀行9.486%股份。
值得一提是，新入駐渤海銀行的“泛海系”同時也是民生銀行股東。根據(jù)民生銀行1月底相關公告，以盧志強為實際控制人的“泛海系”目前持有民生銀行6.94%的股份。而安邦也是民生銀行的重要股東，旗下三只產(chǎn)品進入股東前十位，合計持股15.54%。
對于金融產(chǎn)品超比例持股，要求原則上應于《暫行辦法》施行之日起一年內(nèi)完成整改。中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛近日向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，監(jiān)管實際上已經(jīng)考慮到平穩(wěn)過渡的問題。微觀上來看，由于董事長是處理股權事務的第一責任人，需要調(diào)整股權銀行的董事長及董事會需要承擔起清退、引入新股東的工作，具有一定挑戰(zhàn)。
股東心理和地方博弈
比起在二級市場掀起波瀾的股份行股權之亂，實際上各地農(nóng)商行和村鎮(zhèn)銀行也是股權亂象的重災區(qū)。
“內(nèi)地三四線城市、落后地區(qū)的銀行更要加強監(jiān)管。”談及地方銀行股權問題，某地方股權交易中心人士近日向21世紀經(jīng)濟報道記者如是表示。
3月9日，銀保監(jiān)有關部門負責人就發(fā)布《暫行辦法》兩個配套文件答記者問時就提到，會將中小商業(yè)銀行股東與股權作為公司治理重點內(nèi)容，納入2018年現(xiàn)場檢查計劃。
一名地方監(jiān)管人士近日向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，目前地方工作主要是根據(jù)銀保監(jiān)要求，要求地方銀行上報穿透后的股東和實際控制人情況。“先不管技術上能不能完全穿透，現(xiàn)在大環(huán)境是這樣，市場對于頂風作案會有自己的風險判斷。”該地方監(jiān)管人士表示。
銀行股份還有吸引力么？
上述股權交易中心人士坦言，銀行股權的估值水平長期維持在低位，靠股權增值實際收益預計較為穩(wěn)定。“銀行要發(fā)展，分紅肯定不能太多，因為有資本充足率的要求，資本越多越好，否則規(guī)模做不大，沒法發(fā)展。所以股東對分紅收益不能有太多指望。”
據(jù)其分析，入股銀行，意圖無非兩種。特別是對法人股東而言，一是謀求控股權，補全自身集團的金融板塊，金融本身還賺錢;另一訴求是為了通過控股銀行，在信貸和資金方面獲得便利。而這一訴求正是監(jiān)管打擊的對象。
根據(jù)《暫行辦法》，銀行對主要股東或其控股股東、實際控制人、關聯(lián)方、一致行動人、最終受益人等單個主體的授信余額不得超過商業(yè)銀行資本凈額的10%，合計授信不得超過百分之15%。且應當按照穿透原則確認最終債務人。
但就地方監(jiān)管而言，一名地方銀行自然人小股東近日向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，其間存在兩個問題：一是有沒有能力管，二是有沒有意愿管。
“當然一定要穿透代持、關聯(lián)關系去查實際控制人或一致行動人的持股數(shù)，技術上是可以實現(xiàn)的;但除了成本問題之外，還存在一種可能性，就是監(jiān)管實際是放任了違規(guī)情況”，上述銀行自然人小股東說：“比如，一家地方銀行的經(jīng)營情況不理想，股權不穩(wěn)定，股權不好賣，那么有現(xiàn)有股東關聯(lián)方要接盤，監(jiān)管也會在表面合規(guī)下的情況下支持這樣的做法，否則對于地方監(jiān)管而言，又可能產(chǎn)生了另外的風險。”
不過，無論是上述股權交易中心人士，抑或銀行自然人股東，均提及在嚴監(jiān)管背景下，明確的股權申請、托管事項都必須完成，盡管微觀一些不規(guī)范難以完全避免，但總體而言，隨著違規(guī)成本不斷上升，股權亂象將得到明顯遏制。
