內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)組織內(nèi)部資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營單位按照一定規(guī)則全額有償轉(zhuǎn)移資金，達(dá)到核算業(yè)務(wù)資金成本或收益等目的的一種內(nèi)部經(jīng)營管理模式。定價(jià)方法主要包括成本加成法、目標(biāo)利潤法、市場法和行政統(tǒng)一價(jià)格法，成本加成法和目標(biāo)利潤法比較相似，都要考慮成本費(fèi)用加適當(dāng)?shù)睦麧櫍姓y(tǒng)一價(jià)格法會(huì)采用前面三種方法確定統(tǒng)一的價(jià)格、統(tǒng)一實(shí)施。

目前，商業(yè)銀行均采用FTP對(duì)存貸款產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)，主要是采用成本加成法或者目標(biāo)利潤法，且均實(shí)現(xiàn)信息化，使用FTP系統(tǒng)。而財(cái)務(wù)公司大多數(shù)借鑒商業(yè)銀行、同業(yè)財(cái)務(wù)公司利率水平，確定本公司的存貸款利率，一般存款利率高于市場水平，貸款利率低于市場水平，使用的是市場法，但未使用FTP系統(tǒng)，少數(shù)公司使用商業(yè)銀行FTP系統(tǒng)進(jìn)行定價(jià)，還有極個(gè)別公司使用行政統(tǒng)一定價(jià)法。

(資料圖片)

財(cái)務(wù)公司與成員單位發(fā)生的存貸款業(yè)務(wù)，從集團(tuán)層面來說，本質(zhì)上是進(jìn)行了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移，由財(cái)務(wù)公司到成員單位或者成員單位到財(cái)務(wù)公司的存貸款資金發(fā)生了轉(zhuǎn)移。

從機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和內(nèi)涵來看，商業(yè)銀行是以營利為目的的社會(huì)性商業(yè)組織，通過定價(jià)向企業(yè)、個(gè)人提供存貸款產(chǎn)品來賺取息差，與企業(yè)、個(gè)人的利益是相互獨(dú)立的。因此，商業(yè)銀行可以通過定價(jià)來實(shí)現(xiàn)自身利益最大化。

而財(cái)務(wù)公司是以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)公司管理整個(gè)集團(tuán)資金，通過定價(jià)向成員單位提供存貸款產(chǎn)品，調(diào)節(jié)資金余缺，從而提升集團(tuán)整體資金收益或者降低集團(tuán)整體融資成本，與成員單位的利益無法做到相互獨(dú)立。因此，財(cái)務(wù)公司可以通過定價(jià)來實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體利益最大化。

對(duì)于財(cái)務(wù)公司而言，作為集團(tuán)公司的一個(gè)金融平臺(tái)，通常被納入業(yè)績考核范圍，對(duì)其設(shè)置一些經(jīng)濟(jì)考核指標(biāo)，主要是會(huì)計(jì)收入、利潤等。財(cái)務(wù)公司為了完成集團(tuán)公司對(duì)其會(huì)計(jì)收入、利潤的考核，往往通過存貸款利率定價(jià)來實(shí)現(xiàn)合理利差。這可能會(huì)形成財(cái)務(wù)公司與成員單位爭利，財(cái)務(wù)公司希望存款利率越低越好或者貸款利率越高越好，相反，成員單位希望存款利率越高越好或者貸款利率越低越好，增加兩者之間矛盾。

從集團(tuán)層面來看，當(dāng)前部分財(cái)務(wù)公司使用市場法定價(jià)存在一定問題。

一是增加了增值稅、企業(yè)所得稅等稅費(fèi)。大部分財(cái)務(wù)公司現(xiàn)行使用的市場法定價(jià)，保持存貸款合理價(jià)差，而財(cái)務(wù)公司與成員單位發(fā)生的存貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生的會(huì)計(jì)收入、利潤，通過集團(tuán)層面合并會(huì)計(jì)報(bào)表抵消后，大部分不增加集團(tuán)整體的收入和利潤。且中間過程會(huì)產(chǎn)生增值稅和企業(yè)所得稅等稅費(fèi)，給集團(tuán)現(xiàn)金流帶來影響。

二是增加了財(cái)務(wù)公司和成員單位矛盾。大部分財(cái)務(wù)公司通過現(xiàn)行使用的市場法定價(jià)來保持存貸款合理價(jià)差，可能會(huì)形成前述財(cái)務(wù)公司與成員單位爭利的現(xiàn)象，不利于集團(tuán)層面的利益協(xié)同。

三是增加了一系列管理成本。財(cái)務(wù)公司使用市場法定價(jià)，需要經(jīng)過對(duì)商業(yè)銀行、同業(yè)財(cái)務(wù)公司調(diào)研，內(nèi)部進(jìn)行充分溝通后，形成可行性方案，報(bào)總經(jīng)理辦公會(huì)、董事會(huì)乃至集團(tuán)進(jìn)行決策。財(cái)務(wù)公司為進(jìn)行市場法定價(jià)，需要開發(fā)建設(shè)信息系統(tǒng)，支撐與成員單位開展存貸款業(yè)務(wù)。開展業(yè)務(wù)時(shí)，會(huì)同時(shí)增加財(cái)務(wù)公司和成員單位等集團(tuán)財(cái)金條線人員的存貸款業(yè)務(wù)操作成本。成員單位為爭取更加有利的存貸款利率，也會(huì)和財(cái)務(wù)公司進(jìn)行博弈。整個(gè)過程，會(huì)產(chǎn)生一系列溝通成本、時(shí)間成本、系統(tǒng)開發(fā)和運(yùn)行成本等管理成本。

對(duì)于大部分財(cái)務(wù)公司現(xiàn)行使用的市場法定價(jià)可能帶來的問題，筆者建議集團(tuán)公司統(tǒng)一對(duì)存貸款利率進(jìn)行內(nèi)部定價(jià)，同時(shí)，調(diào)整財(cái)務(wù)公司、成員單位考核內(nèi)容，將現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)收入、利潤考核調(diào)整為管理會(huì)計(jì)收入、利潤考核。

另外，財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，面臨資本充足率考核要求，財(cái)務(wù)公司可以通過股東增加注冊(cè)資本方式提高資本充足率，且股東均為成員單位，可以運(yùn)用管理會(huì)計(jì)方法，通過額外計(jì)算成員單位對(duì)財(cái)務(wù)公司投入資本的收益來激勵(lì)成員單位補(bǔ)充財(cái)務(wù)公司資本。

綜上所述，筆者認(rèn)為，集團(tuán)公司采用行政統(tǒng)一價(jià)格法對(duì)存貸款利率進(jìn)行內(nèi)部定價(jià)，同時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)公司、成員單位考核內(nèi)容，通過定價(jià)手段盡可能弱化財(cái)務(wù)公司盈利能力，有助于財(cái)務(wù)公司節(jié)約稅費(fèi)、讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力集團(tuán)實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

（本文作者供職于航天科技財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司資金財(cái)務(wù)部）