今年初，資管新規緩沖期結束，銀行理財產品不再保本保收益。半年以來，這些產品表現如何?投資者面對新變化又是怎么選擇的呢?

理財產品凈值波動較大

2022年1月，銀行理財產品的剛性兌付時代結束，理財產品迎來“全面凈值化時代”。3月份，銀行理財產品就經歷了第一次來自市場真正的洗禮。據Wind數據顯示，3月21日“破凈”理財產品數量一度達到2245只，占比8.13%，為今年以來的高峰水平。理財產品的凈值跌至低谷。

5月以來，隨著債市回暖、股市回升，銀行理財產品業績突然“飆漲”，整體上近一月年化收益率在4%以上，國有大行多只理財產品近一月年化收益率甚至超過10%，最高接近22%。

銀行大額存單一搶而空

今年以來，因一些不確定的外部因素，部分深圳市民的理財心態發生改變：相對較保守，對所有的波動都是抗拒的，“保財”勝于“理財”，理財方式上更傾向于選擇一些低風險或無風險的理財產品，比如說大額存單、“天天保”之類的現金管理類理財方式。另外，就是選擇一些保本保底的保險分紅類產品。有市民告訴記者，今年更希望持有現金，等待時機再出手，“保錢”最重要。

記者采訪中獲悉，其實早在2021年的時候，各家銀行紛紛宣布取消大額存單靠檔計息方式。多家股份制銀行在2022年4月份也開始將大額存單利率進行了調整，最低的三年期大額存單已經降至2.9%，國有銀行的三年期大額存單利率基本上維持在3.25%-3.35%之間，一些商業銀行利率稍高，但是各大銀行的額度較緊，一旦發行基本是秒罄。個別商業銀行雖還有些額度，但為到期客戶推出的，會在每天上午定時發放，也很快被搶購一空。

與此同時，固收+銀行理財產品是這兩年的熱門產品，比較受投資者喜愛。記者從采訪中獲悉，由于今年以來受到凈值波動的影響，收益也出現較大波動，有的波動率甚至達30%，這也是出乎投資者的意料，導致投資者收益不升反跌，讓投資者很受傷。雖然最近一部分固收+理財產品反彈強勁，收益上升較多，但主要是偏債類的產品。而偏股類的產品表現還不夠理想，不少產品甚至連保本都還沒做到。

深圳一家商業銀行的理財經理告訴記者，從二季度開始，購買偏債型理財產品的客戶非常多，而純債類的理財產品收益率普遍達到了6%—7%。

但業內專家也提醒，未來部分固收+理財產品的超高收益能不能持續，后續會不會回落，希望各家銀行銷售時，需要給投資者足夠的風險提示，投資者也要謹慎選擇。

(徐香梅)