編者按：深交所上市審核委員會定于2023年8月3日召開2023年第60次上市審核委員會審議會議，屆時將審議北京凝思軟件股份有限公司（以下簡稱“凝思軟件”）的首發(fā)事項。
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招股書顯示，凝思軟件服務于國家關鍵信息基礎設施安全能力建設，始終致力于操作系統(tǒng)的研發(fā)，并以此為基礎開發(fā)圍繞操作系統(tǒng)的系統(tǒng)功能軟件和云計算產品等。公司核心產品為凝思安全操作系統(tǒng)。
凝思軟件此次擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，擬募集資金79,277.94萬元，分別用于“多業(yè)務場景操作系統(tǒng)升級及產業(yè)化項目”、“生態(tài)軟件、云計算產品研發(fā)及產業(yè)化項目”、“業(yè)務支持及營銷服務中心建設項目”。
2020年至2022年，凝思軟件營業(yè)收入分別為14,166.39萬元、17,184.38萬元和21,077.86萬元，凈利潤分別為10,472.84萬元、10,316.56萬元和12,093.71萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為10,201.87萬元、9,872.29萬元和12,093.33萬元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為9,952.24萬元、9,597.73萬元和11,550.63萬元。
同期，公司經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額分別為9,205.56萬元、10,479.02萬元和11,483.20萬元，銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金分別為15,457.40萬元、17,955.17萬元和21,994.26萬元。
凝思軟件超四成收入來自國家電網。報告期各期，公司前五大客戶的收入占比合計分別為75.03%、71.07%和65.49%，其中國家電網的收入分別為7,424.28萬元、8,143.57萬元、9,354.89萬元，占營業(yè)收入比例分別為52.41%、47.39%和44.38%，集中度較高。
報告期內，公司綜合毛利率分別為98.58%、98.39%及97.79%，高于同行業(yè)可比公司平均水平。同期，同行業(yè)可比上市公司綜合毛利率平均值分別為77.88%、75.93%、72.19%。
報告期各期末，公司資產總額分別為26,933.83萬元、68,601.08萬元和90,836.33萬元，報告期內公司資產規(guī)模隨著經營規(guī)模的增長而持續(xù)增長。其中，流動資產占總資產的比例分別為94.75%、95.81%和89.63%。
報告期各期末，公司貨幣資金分別為6,315.58萬元、59,277.39萬元和32,758.83萬元，主要為銀行存款，占流動資產的比例分別24.75%、90.19%、40.24%。凝思軟件表示，2021年末公司銀行存款較2020年末增幅較大，主要系公司于當年進行了外部股權融資，以及理財產品贖回、經營規(guī)模增長帶來的現(xiàn)金流入所致。2022年末公司銀行存款較2021年末減少，主要原因系公司對貨幣資金進行現(xiàn)金管理購買低風險理財產品。2022年末其他貨幣資金18.33萬元為保函保證金。
報告期各期末，公司交易性金融資產分別為13,938.30萬元、0萬元及40,000.00萬元，占流動資產的比例分別54.62%、/、49.13%，主要為公司對貨幣資金進行現(xiàn)金管理購買的國債逆回購、結構性存款等低風險理財產品，以增加資金效益，更好地實現(xiàn)公司資金的保值增值。
報告期各期末，公司負債總額分別為2,438.86萬元、4,075.03萬元和5,448.17萬元。同期，公司資產負債率分別為9.05%、5.94%和6.00%。
報告期內，公司共計分紅一次。2020年7月28日，經公司2020年度第二次股東大會審議通過，向全體股東派發(fā)股利500萬元。截至招股說明書簽署日，權益分派已經實施完畢。
擬深交所創(chuàng)業(yè)板上市募集資金7.9億元
招股書顯示，凝思軟件服務于國家關鍵信息基礎設施安全能力建設，始終致力于操作系統(tǒng)的研發(fā)，并以此為基礎開發(fā)圍繞操作系統(tǒng)的系統(tǒng)功能軟件和云計算產品等。
公司核心產品為凝思安全操作系統(tǒng)，并基于下游客戶的特定應用場景需求，逐步開發(fā)了系統(tǒng)功能軟件和云計算產品，主要應用于電力行業(yè)的生產及關鍵業(yè)務系統(tǒng)，并逐步拓展至通信、軌道交通、金融等大型基礎行業(yè)；同時，公司圍繞凝思安全操作系統(tǒng)，為客戶提供技術服務。
截至招股說明書簽署日，宮敏持有公司45.72%股份，并擔任公司董事長職務；宮敏和持有公司17.22%股份的股東李明源簽署《一致行動協(xié)議》，確認在公司的經營管理及決策中均采取一致意見并保持一致行動，宮敏與李明源為一致行動人；此外，宮敏的妹妹宮惠持有公司2.92%股份，宮敏與宮惠簽署了《一致行動協(xié)議》，亦為一致行動人。宮敏及其一致行動人合計持有公司65.86%股份，因此，宮敏為公司的控股股東、實際控制人。宮敏，男，1956年出生，中國國籍，無境外永久居留權；李明源，男，1965年出生，中國香港特別行政區(qū)永久居民。
凝思軟件此次擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，公開發(fā)行的股票數量不超過不超過3,464.4152萬股（不含采用超額配售選擇權發(fā)行的股票數量），且不低于本次發(fā)行完成后股份總數的25%。公司擬募集資金79,277.94萬元，分別用于“多業(yè)務場景操作系統(tǒng)升級及產業(yè)化項目”、“生態(tài)軟件、云計算產品研發(fā)及產業(yè)化項目”、“業(yè)務支持及營銷服務中心建設項目”。
凈利波動
2020年至2022年，凝思軟件營業(yè)收入分別為14,166.39萬元、17,184.38萬元和21,077.86萬元，凈利潤分別為10,472.84萬元、10,316.56萬元和12,093.71萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為10,201.87萬元、9,872.29萬元和12,093.33萬元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為9,952.24萬元、9,597.73萬元和11,550.63萬元。
同期，公司經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額分別為9,205.56萬元、10,479.02萬元和11,483.20萬元，銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金分別為15,457.40萬元、17,955.17萬元和21,994.26萬元。
報告期內，公司共計分紅一次。2020年7月28日，經公司2020年度第二次股東大會審議通過，向全體股東派發(fā)股利500萬元。截至招股說明書簽署日，權益分派已經實施完畢。
超四成收入來自國家電網
招股書顯示，報告期內，公司操作系統(tǒng)及相關產品主要面向電力行業(yè)，并逐步向通信、軌道交通、金融等大型基礎行業(yè)延伸，其中電力行業(yè)收入占比分別為99.31%、98.32%和96.87%。上述行業(yè)的市場參與者主要為大型國有企業(yè)，市場集中度較高，從而導致公司的客戶集中度較高。
報告期各期，公司前五大客戶的收入占比合計分別為75.03%、71.07%和65.49%，國家電網的收入分別為7,424.28萬元、8,143.57萬元、9,354.89萬元，占營業(yè)收入比例分別為52.41%、47.39%和44.38%，集中度較高。
凝思軟件稱，如果公司與國家電網等主要客戶合作關系出現(xiàn)不利變化且新客戶開拓成果不及預期，將對公司未來經營業(yè)績帶來不利影響。
毛利率達98%
報告期內，公司綜合毛利率分別為98.58%、98.39%及97.79%。
報告期內，公司形成收入的主要產品為操作系統(tǒng)及系統(tǒng)功能軟件，上述兩類業(yè)務收入占比分別為96.36%、94.77%和93.64%。其中，操作系統(tǒng)業(yè)務毛利率分別為98.96%、98.91%和99.16%，系統(tǒng)功能軟件業(yè)務毛利率分別為98.59%、96.63%和98.65%。
凝思軟件表示，公司操作系統(tǒng)業(yè)務及系統(tǒng)功能軟件業(yè)務主要為向客戶銷售純軟件形態(tài)的標準化產品。由于公司操作系統(tǒng)及系統(tǒng)功能軟件產品主要系前期研發(fā)所得，標準化及通用性相對較高，通常不需二次開發(fā)，經簡單安裝后即可使用，對應成本主要為技術工程人員現(xiàn)場安裝的薪酬、差旅費及外購的耗材等，因此報告期內操作系統(tǒng)及系統(tǒng)功能軟件產品的整體毛利率較高，且保持相對穩(wěn)定。
報告期內，公司綜合毛利率高于同行業(yè)可比公司平均水平。同期，同行業(yè)可比上市公司綜合毛利率平均值分別為77.88%、75.93%、72.19%。
凝思軟件稱，公司以操作系統(tǒng)及系統(tǒng)功能軟件為代表的核心業(yè)務占比較為突出，收入占比較高，公司報告期各期操作系統(tǒng)與系統(tǒng)功能軟件收入合計占比為96.36%、94.77%和93.64%。上述業(yè)務主要為向客戶銷售軟件形態(tài)的標準化產品，主要系前期研發(fā)所得，標準化及通用性相對較高，通常不需二次開發(fā)，因此報告期內相應業(yè)務毛利率較高。同行業(yè)可比公司中，2022年度，麒麟信安操作系統(tǒng)業(yè)務收入占比為27.61%，普元信息、東方通、寶蘭德及中創(chuàng)股份的標準化軟件收入占比分別為70.25%、26.08%、54.08%及76.18%。因此，公司標準化軟件產品收入占比較高，導致綜合毛利率高于同行業(yè)可比公司平均水平。
2022年末貨幣資金3.28億元交易性金融資產4億元
報告期各期末，公司資產總額分別為26,933.83萬元、68,601.08萬元和90,836.33萬元，報告期內公司資產規(guī)模隨著經營規(guī)模的增長而持續(xù)增長。其中，流動資產占總資產的比例分別為94.75%、95.81%和89.63%。
招股書顯示，公司的流動資產結構較為穩(wěn)定，主要由貨幣資金、交易性金融資產、應收賬款等組成，上述三個項目合計占各期流動資產的比例分別為93.92%、98.94%和98.53%。
報告期各期末，公司貨幣資金分別為6,315.58萬元、59,277.39萬元和32,758.83萬元，主要為銀行存款，占流動資產的比例分別24.75%、90.19%、40.24%。
凝思軟件表示，2021年末公司銀行存款較2020年末增幅較大，主要系公司于當年進行了外部股權融資，以及理財產品贖回、經營規(guī)模增長帶來的現(xiàn)金流入所致。2022年末公司銀行存款較2021年末減少，主要原因系公司對貨幣資金進行現(xiàn)金管理購買低風險理財產品。2022年末其他貨幣資金18.33萬元為保函保證金。
報告期各期末，公司交易性金融資產分別為13,938.30萬元、0萬元及40,000.00萬元，占流動資產的比例分別54.62%、/、49.13%，主要為公司對貨幣資金進行現(xiàn)金管理購買的國債逆回購、結構性存款等低風險理財產品，以增加資金效益，更好地實現(xiàn)公司資金的保值增值。
報告期各期末，公司負債總額分別為2,438.86萬元、4,075.03萬元和5,448.17萬元，其中，流動負債占負債合計比例分別為100.00%、100.00%和95.08%，公司的負債以流動負債為主。
報告期內，公司的流動負債主要由合同負債、應付職工薪酬、應交稅費等構成，上述項目合計占各期流動負債的比例分別為92.77%、86.49%和82.99%。
報告期各期末，公司資產負債率分別為9.05%、5.94%和6.00%。同期，同行業(yè)公司資產負債率平均值分別為21.73%、15.73%、11.93%。
