劉安坤回顧國慶假期，海外市場有驚無險，外部不確定性有所降低，但并未消除。國慶假期由于美國總統特朗普感染新冠、暫停財政刺激計劃談判等風險點造成海外市場較大波動，但大選走向逐漸清晰，市場預計美國民主黨總統候選人拜登勝出的概率明顯加大，市場解讀對A股的影響是“短多長空”，“多”主要體現在中美貿易摩擦的降低、民主黨更大規模的財政刺激計劃等，“空”則表現在可能對企業加稅、對華有意識形態對抗等中長期問題。但海外不確定性仍存在，主要集中在美國總統大選期間的競選雙方可能制造的一些出其不意的事件，包括可能對華的不利舉動、第二輪財政刺激的具體時點、大選結果的具體時間等，仍會對海內外市場造成一定波動。
回到國內市場，劉安坤認為，國內的確定性相對較強，經濟的復蘇仍在繼續，9月PMI數據各項表現較強，尤其是出口、服務業等均處在明顯恢復狀態，而市場普遍預計，政策的明顯收緊時點或在明年的二季度前半段。此外，2021年我們即將開啟“十四五”新征程，“十四五”規劃也在編制中，市場對于”十四五規劃”可能會提及的細分方向熱情較高，如新能源、半導體、軍工、資本改革等。
展望后市，劉安坤表示，中期仍看好結構性機會，不妨加大對順周期資產的配置以平衡組合，順周期機會大體分為景氣向上的裝備制造類如工控、汽車，總量型且低估值的銀行保險、化工，受益于新冠疫苗即將推出的酒店航空。同時，劉安坤提醒投資者可以開始關注三季報，對三季報表現好的行業，市場會提前作出反應，比如工程機械、重卡、汽車整車及零部件、航運、中游設備、輕工等板塊。
