今年12月份，招商、郵儲兩家銀行旗下的直銷銀行相繼獲準籌建，國內獨立法人直銷銀行有望擴容至3家，這也是繼首家獨立法人直銷銀行成立4年后再次有直銷銀行獲批。

實際上，很多銀行都有直銷銀行業(yè)務，但主要以總行部門的形式存在。對于此次兩家銀行的直銷銀行在短時間內接連獲批，業(yè)內人士普遍認為，直銷銀行牌照發(fā)放或已開閘，預計未來將有更多銀行拿到獨立法人直銷銀行牌照。

中國社科院金融所銀行研究室主任李廣子對《證券日報》記者表示：“直銷銀行的設立，本身就是銀行轉型線上化的一部分。與傳統(tǒng)的銀行網(wǎng)銀業(yè)務相比，直銷銀行具有獨立的法人資格，其業(yè)務流程、產(chǎn)品研發(fā)、市場營銷等都是獨立的，運營機制也更加靈活。”

2家直銷銀行月內獲批籌建

12月11日晚間，招商銀行公告稱，收到銀保監(jiān)會關于籌建招商拓撲銀行股份有限公司的批復。這意味著，全國第二家獨立法人直銷銀行即將現(xiàn)身。短短10天之后，郵儲銀行對外披露稱，其擬全資發(fā)起設立的中郵郵惠萬家銀行有限責任公司已獲準籌建。

《證券日報》記者了解到，在12月份2家直銷銀行獲批籌建之前，采取獨立法人運作模式并獲銀保監(jiān)會批準開業(yè)的，目前只有2017年成立的中信百信銀行一家。據(jù)了解，該行由百度聯(lián)手中信銀行共同發(fā)起成立，是全國首家獨立法人直銷銀行。

百信銀行于2017年11月開業(yè)時，銀保監(jiān)會曾表示，將積極總結試點經(jīng)驗，定期評估試點效果，適時擴大試點范圍，探索不同形式的直銷銀行子公司經(jīng)營模式。但在此后數(shù)年間，設立直銷銀行始終處于停滯狀態(tài)，直到今年12月份，招商銀行聯(lián)手京東旗下的網(wǎng)銀在線(北京)商務服務有限公司共同設立的招商拓撲銀行獲批籌建，直銷銀行才重回大眾視野。

據(jù)了解，招商銀行與網(wǎng)銀在線分別認購招商拓撲銀行14億股和6億股普通股股份，入股比例分別為70%和30%。百信銀行和拓撲銀行均采取與科技公司共同設立的方式。而最新獲批籌建的郵惠萬家銀行則由郵儲銀行獨家出資設立，持股比例為100%。

隨著郵儲銀行獲準籌建直銷銀行子公司，國內直銷銀行的數(shù)量有望增至3家。麻袋研究院高級研究員蘇筱芮在接受《證券日報》記者采訪時表示，直銷銀行具有獨立法人屬性，是數(shù)字經(jīng)濟時代的產(chǎn)物。傳統(tǒng)銀行通過直銷銀行牌照展業(yè)，與外部科技公司等場景方進行合作，市場化屬性更為顯著。通過牌照發(fā)放將數(shù)字渠道的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務納入監(jiān)管，一方面能解決聯(lián)合貸款模式之憂，另一方面也可解決互聯(lián)網(wǎng)存款之憂。

數(shù)據(jù)寶產(chǎn)品研究院院長李可順對《證券日報》記者表示，直銷銀行與傳統(tǒng)銀行的區(qū)別是純線上化。純線上化代表著其線上線下觸及的廣度，決定了其服務范圍及客群層級是否具有多樣性。傳統(tǒng)銀行則依靠網(wǎng)點輻射周邊幾公里的客戶。雖然說銀行互聯(lián)網(wǎng)化與直銷銀行之間差不了多少，但從服務流程及業(yè)態(tài)創(chuàng)新上，直銷銀行肯定更具優(yōu)勢。

李可順認為，目前來看，P2P機構幾乎已被清零，而此前P2P模式下已經(jīng)養(yǎng)成投資理財習慣的客戶都是直銷銀行的潛在客戶，這些客戶需要一個合規(guī)平臺進行投資理財。在這個節(jié)點放行直銷銀行，剛好可以為這類對合規(guī)平臺更感興趣的客戶提供服務。

現(xiàn)有產(chǎn)品種類仍相對單薄

業(yè)內人士認為，相較傳統(tǒng)分支行架構的分銷模式而言，直銷銀行的核心在于利用電子渠道直接觸達客戶，進而提供標準化零售產(chǎn)品。

《證券日報》記者了解到，近年來直銷銀行的業(yè)務發(fā)展并不突出，其產(chǎn)品也較為同質化，多數(shù)是以理財類產(chǎn)品為主。記者查詢百信銀行APP后發(fā)現(xiàn)，該行的自有產(chǎn)品種類并不多，其APP以代銷產(chǎn)品為主，其中主要以理財子公司的產(chǎn)品為主，同時還銷售銀行理財、保險資管等產(chǎn)品。

東吳證券在研報中指出，直銷銀行目前的產(chǎn)品貨架仍相對單薄。在百信銀行APP中可以看到，財富管理主要推介本行的高利率定期存款(3年期、年利率4%的智存通)，同時也代銷第三方的銀行理財、資管、信托、保險等產(chǎn)品;貸款則推介消費貸“好會花”。總體來看，百信銀行APP的產(chǎn)品種類并不算豐富，與之相比，螞蟻集團、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭金融平臺上的產(chǎn)品更為琳瑯滿目。

中信建投楊榮團隊認為，未來直銷銀行的業(yè)務空間或將來自潛在客群滲透率的提升，有助于銀行積極介入場景金融和線上流量經(jīng)營。未來直銷銀行的發(fā)展，重在如何利用互聯(lián)網(wǎng)科技的優(yōu)勢，走出差異化路線，為長尾客戶提供創(chuàng)新型產(chǎn)品。

一方面，直銷銀行可以利用金融科技手段，轉型為開放銀行模式。開放銀行可定義為一種平臺化商業(yè)模式，通過與商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)共享數(shù)據(jù)、算法、交易、流程和其他業(yè)務方面的功能，為商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的客戶、員工、第三方開發(fā)者、金融科技公司、供應商和其他合作伙伴提供服務，是銀行創(chuàng)造新價值、構建新的核心能力的體現(xiàn)。直銷銀行的股東具有互聯(lián)網(wǎng)科技背景，掌握大量流量數(shù)據(jù)、領先的平臺系統(tǒng)研發(fā)技術以及海量的消費場景，在向開放銀行轉型過程中，可利用自身優(yōu)勢，與其他金融機構包括傳統(tǒng)銀行合作，建立大金融生態(tài)圈，共享技術數(shù)據(jù)。直銷銀行則通過開放平臺融入各種場景中，拓寬獲客渠道。

另一方面，直銷銀行可通過開放平臺為用戶提供差異化服務，滿足客戶個性化需求。目前部分民營銀行已開始進行開放銀行的嘗試，比如，微眾銀行的“3O開放銀行戰(zhàn)略”、網(wǎng)商銀行的“凡星計劃”、新網(wǎng)銀行的“萬能連接器”和華瑞銀行的“極限SDK”等。未來直銷銀行子公司也可以嘗試開放銀行模式。