即將于3月底到期的延期還本付息貸款是今年銀行業(yè)一個重要的潛在不良資產(chǎn)來源。農(nóng)業(yè)銀行董事長谷澍在3月2日舉行的國新辦發(fā)布會上表示，從目前的情況看，這部分貸款比普通貸款不良率高一些。

據(jù)中信建投預(yù)測，延期貸款將在2021年4月至12月期間滋生不良，該部分貸款不良率約在5%-10%，這意味著，延期政策的退出將使銀行業(yè)整體不良率提升18-33個基點(diǎn)(BP)。

券商中國記者從多位銀行業(yè)人士處進(jìn)一步了解到，國有行、股份行延期貸款規(guī)模較大，城商行等中小銀行受該政策影響較小。同時，受訪人士均表示，銀行已于去年對延期貸款客戶進(jìn)行摸排，具體措施包括建立臺賬、逐戶走訪等，該部分貸款風(fēng)險可控。

延期政策退出倒計(jì)時

“今年3月31日，這是一個比較重要的時點(diǎn)。”3月2日舉辦的國新辦發(fā)布會上，谷澍在談到今年銀行業(yè)不良貸款的情況時特別提及。

這是指監(jiān)管部門在疫情期間為扶持中小微企業(yè)推出的延期還本付息政策即將于3月底退出。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，去年全年，銀行業(yè)累計(jì)對6.6萬億元貸款實(shí)施延期還本付息。

谷澍進(jìn)一步表示，農(nóng)業(yè)銀行一直在監(jiān)控去年延期還本付息的貸款質(zhì)量情況，“從目前的情況看，這部分貸款比普通貸款不良率高一些，但是仍然可控”。

券商中國記者從多位銀行業(yè)人士處了解到，銀行基本均已對辦理延期的小微企業(yè)客戶進(jìn)行過摸底，對這部分資產(chǎn)風(fēng)險情況已有預(yù)期，并完成相應(yīng)撥備。

3月1日，蘇州銀行也在一次投資者調(diào)研中披露，該行已提前在全行范圍內(nèi)進(jìn)行疫情影響排查，尤其是對延期還本付息客戶建立臺賬，進(jìn)行名單制管理，按戶進(jìn)行動態(tài)監(jiān)測。“從已排查和監(jiān)測的情況看，除少量客戶風(fēng)險狀況有所惡化外，大部分客戶已經(jīng)走出疫情陰霾，恢復(fù)正常生產(chǎn)，后續(xù)風(fēng)險狀況總體可控。”

“在經(jīng)濟(jì)環(huán)境好的時候，銀行其實(shí)對摸排客戶的經(jīng)營狀況還沒有這么主動，現(xiàn)在銀行反而更想、也更需要去了解自己客戶。”上海新金融研究院副院長劉曉春表示，“國內(nèi)生產(chǎn)鏈逐步恢復(fù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，這些企業(yè)是因?yàn)橐咔闀簳r困難，還是本身就存在經(jīng)營問題也隨之浮現(xiàn)，過了這么久，銀行其實(shí)對這些情況都已經(jīng)有所把握。”

他進(jìn)一步指出，另一方面，政策退出也不意味著全部“斷貸”，反而能給銀行更大的自主裁量權(quán)，“銀行仍然會為資質(zhì)較好的企業(yè)提供延期、‘續(xù)貸’等服務(wù)，而一些劣質(zhì)企業(yè)也不能倚仗政策扶持，白白占用信貸資源”。

影響幾何?

據(jù)了解，國有行、股份行延期貸款規(guī)模較大，城商行等中小銀行受該政策影響較小。“延期還款政策屬于銀行貸后環(huán)節(jié)，這意味著銀行在決定向一家企業(yè)放貸的時候，就已經(jīng)了解其風(fēng)險等級，因此，在決定要不要為其辦理延期還本付息時，銀行可以根據(jù)自身的風(fēng)險控制要求進(jìn)行決策。“一位城商行風(fēng)控人士向記者解釋道，“特別是城商行不像國有大行，沒有那么高的讓利要求，政策落實(shí)可控，退出的影響自然也不大。”

對比不同類型銀行已披露的延期貸款數(shù)據(jù)也可印證這一情況。據(jù)中信建投研報披露，工商銀行預(yù)計(jì)2020年全年累計(jì)延期還本付息的貸款規(guī)模為8000億元;招商銀行也在三季報中披露，截至去年第3季度末，累計(jì)辦理延期還本付息貸款規(guī)模為1389億元;相比之下，蘇州銀行該數(shù)據(jù)為11.1億元。

從風(fēng)險敞口來看，工商銀行預(yù)測，2020年產(chǎn)生的該部分貸款占全部貸款比重大致在4%-4.5%之間，去年有300億元將轉(zhuǎn)變?yōu)椴涣迹文暧?00億元將轉(zhuǎn)變?yōu)椴涣迹涣悸始s為10%;招商銀行披露數(shù)據(jù)則顯示，截至2020年3季度末，該部分貸款余額占比1.46%，還款比例為51.2%，潛在風(fēng)險敞口相對較低。

根據(jù)中信建投楊榮團(tuán)隊(duì)測算，去年全年6.6萬億的延期貸款在總貸款中占比達(dá)3.8%，如果該部分貸款的不良率在5%-10%，那么在最樂觀情況下，預(yù)計(jì)延期還本付息政策于3月底到期后，風(fēng)險敞口逐步暴露，將使銀行業(yè)整體不良率提升18個BP，在最悲觀情況下，將使銀行業(yè)整體不良率提升33個BP。

“預(yù)計(jì)延期貸款將在2021年4月至12月期間滋生不良，如果出現(xiàn)不良后將直接進(jìn)入銀行的不良率中，這將帶來銀行不良率的大幅回升，并最終體現(xiàn)在銀行今年的半年報、三季報、年報上。”該團(tuán)隊(duì)表示，考慮到這一政策退出因素，疊加一季度因錨定貸款市場報價利率(LPR)帶來的貸款重定價，一季度銀行業(yè)基本面將承壓。

需要處置的不良規(guī)模可能還會增長

據(jù)銀保監(jiān)會披露，2020年全年，銀行業(yè)處置不良資產(chǎn)規(guī)模達(dá)3.02萬億元，創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，截至年末，銀行業(yè)不良余額為3.5萬億元。

值得關(guān)注的是，郭樹清在前述發(fā)布會上表示，今年銀行業(yè)需要處置的不良貸款可能還會增長，甚至?xí)永m(xù)到明年，因?yàn)橛械馁J款期限比較長。

劉曉春表示，去年能完成那樣大規(guī)模的不良處置，也是銀行為今年的不良反彈預(yù)留空間，從而主動進(jìn)行不良資產(chǎn)確認(rèn)和核銷。

“核銷不意味著不良就消失了，而是一種‘賬消案沉’，也就是說，賬面這筆不良用撥備抵消了，但是銀行仍可以對這筆資產(chǎn)進(jìn)行清收。”他進(jìn)一步解釋稱，另一方面，用撥備核銷不良不會直接影響當(dāng)期損益，計(jì)提撥備才會侵蝕利潤，二者是不同步的，銀行通常會根據(jù)自身情況進(jìn)行安排。

但劉曉春也指出，受到疫情等不確定性因素影響，很難對今年的銀行業(yè)新增不良的情況作出預(yù)判。“銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量與整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境息息相關(guān)，后疫情時代，從國內(nèi)到全球可能都會出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈重組，誰能把握機(jī)會，市場就是誰的。”

對此，國信證券金融業(yè)首席分析師王劍則指出，如果今年不良資產(chǎn)處置規(guī)模仍保持在去年的高位，意味著“2021年也和2020年一樣，會有很多新確認(rèn)的不良”。

新生成的不良可能產(chǎn)生于疫情沖擊造成新增不良的滯后暴露，例如延期的中小微企業(yè)貸款，也可能來自于嚴(yán)格資產(chǎn)分類等措施下，挖掘出的存量不良。“去年銀行業(yè)全年凈增不良2800億元，相比龐大的不良余額來說，變動極小。所以，2020年處置的不良資產(chǎn)主要是把過去存量不良給暴露、處置了。”王劍認(rèn)為，從郭樹清披露的不良資產(chǎn)處置預(yù)期判斷，“今年處置的不良可能主要還得靠存量”。

“顯然，這是全行業(yè)的一次‘凈表’行動。”他表示，“如果2021年銀行業(yè)如期完成這樣一個規(guī)模的不良確認(rèn)與處置任務(wù)，那么，我們將擁有一張非常健康的銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表。”