截至目前，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制已受理368家企業(yè)首發(fā)申請(qǐng)，其中74家已通過(guò)創(chuàng)業(yè)板上市委審議，37家已獲證監(jiān)會(huì)同樣注冊(cè)，1家暫緩審議。同時(shí)，目前創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下有12家首發(fā)企業(yè)中止受理，1家終止首發(fā)審核。
寧夏枸杞龍頭
沃福百瑞產(chǎn)品主要包括枸杞干果、枸杞汁和枸杞深加工產(chǎn)品三大類(lèi)。2017年至2019年，沃福百瑞枸杞干果和枸杞汁合計(jì)銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為93.58%、92.72%和96.23%。
根據(jù)銀川海關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年1至5月，寧夏枸杞出口貨值為9179萬(wàn)元，占全國(guó)枸杞出口總值的38.3%;根據(jù)沃福百瑞內(nèi)部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，公司同期直接出口貨值為6692.14萬(wàn)元，約占寧夏枸杞出口貨值的72.91%，占全國(guó)枸杞出口貨值的27.92%，即在國(guó)際市場(chǎng)上公司產(chǎn)品的市場(chǎng)份額接近30%，在國(guó)內(nèi)同行業(yè)企業(yè)中具有較為明顯的優(yōu)勢(shì)。
本次首發(fā)沃福百瑞擬募3.8804億元，分別投向枸杞深加工綜合建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中“枸杞深加工綜合建設(shè)項(xiàng)目”達(dá)產(chǎn)后，公司將新增枸杞果汁飲料和枸杞深加工產(chǎn)品產(chǎn)能合計(jì)7768萬(wàn)噸/年。
曾在新三板掛牌的沃福百瑞家族企業(yè)色彩濃厚。沃福百瑞實(shí)際控制人為潘泰安、龐其艷和潘嘉鈺，三人直接和間接合計(jì)擁有沃福百瑞77.53%股權(quán)(發(fā)行前)。其中潘泰安、龐其艷系夫妻關(guān)系，潘嘉鈺系二人之女。潘泰安任董事長(zhǎng)、龐其艷為公司董事、潘嘉鈺為公司董事和董事會(huì)秘書(shū)。
盈利能力方面，2017年至2019年，沃福百瑞主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為1.21億元、1.82億元、2.64億元;凈利潤(rùn)分別為1875.69萬(wàn)元、6595.41萬(wàn)元、8843.97萬(wàn)元;同時(shí)沃福百瑞主營(yíng)產(chǎn)品毛利率實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，報(bào)告期內(nèi)主營(yíng)產(chǎn)品枸杞干果的毛利率分別為10.70%、27.18%、30.93%，枸杞濃縮汁的毛利率分別為61.34%、73.93%、72.57%。
追問(wèn)海外銷(xiāo)售情況
9月10日舉行的創(chuàng)業(yè)板上市委審議會(huì)議中，沃福百瑞被追問(wèn)海外銷(xiāo)售情況。上市委提出問(wèn)詢的主要問(wèn)題，要求公司說(shuō)明前兩大客戶自身的銷(xiāo)售情況、市場(chǎng)份額以及前述客戶經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)發(fā)行人的影響。請(qǐng)保薦人代表說(shuō)明具體核查程序及核查結(jié)論。
同時(shí)，上市委要求公司結(jié)合市場(chǎng)數(shù)據(jù)說(shuō)明 2017 年期初結(jié)存存貨單位成本較高的原因;并要求公司披露每年 6-11 月份為采購(gòu)?fù)尽⒌谒募径葹殇N(xiāo)售旺季。2020 年 1-6 月銷(xiāo)售同比增幅較大，結(jié)合產(chǎn)品保質(zhì)期及運(yùn)輸周期說(shuō)明上述情況的合理性。
另外，公司需說(shuō)明2019 年枸杞干果庫(kù)存增加與 2020年出口量大幅下滑的原因及相互關(guān)系;2020 年 7 月至今對(duì)美國(guó) ABB&德國(guó) ABI 銷(xiāo)售訂單、出口報(bào)關(guān)通關(guān)、對(duì)方付款的情況。
招股書(shū)顯示，沃福百瑞生產(chǎn)所需原材料主要包括枸杞干果和枸杞鮮果。2017年至2019年，直接材料占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比例分別為93.82%、93.81%和93.60%，因此，枸杞干果、枸杞鮮果的采購(gòu)價(jià)格波動(dòng)會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)成本和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生較為直接的影響。
受疫情影響，今年上半年沃福百瑞業(yè)績(jī)有所下降。2020年上半年沃福百瑞營(yíng)業(yè)收入1.06億元，同比下降17.54%;凈利潤(rùn)4303.70萬(wàn)元，同比下降4.55%。這主要由于2020年1月、2月國(guó)內(nèi)新冠疫情較嚴(yán)重時(shí)，公司物資采購(gòu)、物流運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)受到一定影響導(dǎo)致銷(xiāo)售收入較去年同期略有下降，隨著國(guó)內(nèi)疫情逐漸緩解，2020年3月以來(lái)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已恢復(fù)正常。
值得注意的是，沃福百瑞產(chǎn)品出口銷(xiāo)售比例較高。2017年至2020年上半年，沃福百瑞產(chǎn)品出口美國(guó)的銷(xiāo)售收入分別為7636.70萬(wàn)元、12293.89萬(wàn)元、16326.05萬(wàn)元和7913.35萬(wàn)元，占同期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為62.76%、66.07%、61.27%和75.35%。中美貿(mào)易摩擦導(dǎo)致的加征關(guān)稅可能會(huì)減少或延遲公司美國(guó)客戶的采購(gòu)需求，或要求公司降低產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格來(lái)消除加征關(guān)稅的影響。
9月10日舉行的上市委審議會(huì)中，沃福百瑞的保薦機(jī)人還需進(jìn)一步核查報(bào)告期內(nèi)公司海外銷(xiāo)售的相關(guān)情況，包括主要海外客戶的經(jīng)營(yíng)情況;主要海外客戶以公司產(chǎn)品為原材料的產(chǎn)品是否在保質(zhì)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售以及售價(jià)、銷(xiāo)量情況;公司產(chǎn)品在主要海外客戶的庫(kù)存情況。
本周5公司首發(fā)過(guò)會(huì)
值得注意的是，沃福百瑞也是創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制啟動(dòng)以來(lái)，首家上會(huì)后暫緩審議的首發(fā)企業(yè)。
根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第五十二條規(guī)定，上市委員會(huì)審議時(shí)，參會(huì)委員就審核報(bào)告的內(nèi)容和發(fā)行上市審核機(jī)構(gòu)提出的初步審核意見(jiàn)發(fā)表意見(jiàn)，通過(guò)合議形成發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求的審議意見(jiàn)。發(fā)行人存在尚待核實(shí)的重大問(wèn)題，無(wú)法形成審議意見(jiàn)的，經(jīng)會(huì)議合議，上市委員會(huì)可以對(duì)該發(fā)行人的發(fā)行上市申請(qǐng)暫緩審議，暫緩審議時(shí)間不超過(guò)二個(gè)月。對(duì)發(fā)行人的同一發(fā)行上市申請(qǐng)，上市委員會(huì)只能暫緩審議一次。
在此之前，創(chuàng)業(yè)板首發(fā)公司華奧汽車(chē)在上會(huì)前夕取消了上市審議。原本定于7月28日上會(huì)的華奧汽車(chē)取消了上市審議。深交所上市審核中心7月27日公告顯示，鑒于華奧汽車(chē)在本次上市委審議會(huì)議公告發(fā)布后出現(xiàn)重大事項(xiàng)，按照相關(guān)程序，此次上市委審議會(huì)議取消審議華奧汽車(chē)發(fā)行上市申請(qǐng)。
華奧汽車(chē)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為機(jī)動(dòng)車(chē)檢測(cè)評(píng)估和延長(zhǎng)保修服務(wù)，主要應(yīng)用于4S店(伴隨延長(zhǎng)保修)、車(chē)輛抵押貸款、車(chē)輛交易等場(chǎng)景，并正向新能源汽車(chē)和機(jī)動(dòng)車(chē)核心零部件再制造等場(chǎng)景拓展。
除沃福百瑞暫緩審議外，本周創(chuàng)業(yè)板上市委舉行的兩場(chǎng)審議會(huì)議，共有5家首發(fā)企業(yè)順利過(guò)會(huì)。其中9月9日舉行的創(chuàng)業(yè)板上市委2020年第23次審議會(huì)議上，通用電梯、博俊科技、讀客文化3家公司首發(fā)均過(guò)會(huì)。
截至9月11日，創(chuàng)業(yè)板上市委披露下周將舉行兩場(chǎng)會(huì)議。其中9月15日審議華騏環(huán)保、南山智尚和藥易購(gòu)首發(fā)申請(qǐng);9月17日審議南極光、德必文化首發(fā)申請(qǐng)。
