7月9日，在經(jīng)歷了上兩周的連續(xù)大跌后，上證指數(shù)周一回暖，收盤(pán)報(bào)2815.11點(diǎn)，上漲2.47%，不過(guò)這距離前期高點(diǎn)尚遠(yuǎn)。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至7月8日收盤(pán)，A顧破凈股已經(jīng)達(dá)到231只(未包括市凈率小于0的股票)，已超過(guò)了熔斷底部2638.30(2016年1月27日)的53只。
在這輪市場(chǎng)調(diào)整中，前期舉牌上市公司的“野蠻人”有的已深陷泥淖。據(jù)媒體不完全統(tǒng)計(jì)，2017年7月份以來(lái)的舉牌案例中，浮盈案例寥寥無(wú)幾，絕大多數(shù)上市公司的當(dāng)前股價(jià)均在舉牌成本價(jià)以下，個(gè)別公司股價(jià)甚至已經(jīng)低至舉牌價(jià)的五折以下。
有人星夜趕考,有人卸甲歸田。前期舉牌的野蠻人浮虧甚慘的情況下，據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，6月以來(lái)數(shù)百家上市公司控股股東、大股東，董監(jiān)高已增持了自家公司，有的股東增持比例已經(jīng)觸及5%。也有的資本在趁機(jī)舉牌上市公司。
231只股破凈，金融地產(chǎn)等成破凈主力
綜合來(lái)看，今年破凈行業(yè)主要集中在金融地產(chǎn)和中上游行業(yè)，破凈公司數(shù)量前5位的行業(yè)分別是公用事業(yè)、房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸、銀行和機(jī)械設(shè)備，其破凈公司數(shù)量分別為24、22、16、16、12只，合計(jì)達(dá)90只，占比為44%。金融地產(chǎn)破凈數(shù)量為46只，占比為23%。金融地產(chǎn)和中上游行業(yè)是破凈的主力。
天風(fēng)證券認(rèn)為，金融監(jiān)管、去杠桿和房地產(chǎn)調(diào)控的持續(xù)推進(jìn)，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)金融地產(chǎn)的預(yù)期比較悲觀，這引起了金融地產(chǎn)中破凈現(xiàn)象比較明顯。該機(jī)構(gòu)稱，投資者對(duì)金融地產(chǎn)不用悲觀，當(dāng)前破凈潮下的金融地產(chǎn)或存在系統(tǒng)性機(jī)會(huì)。
對(duì)比2013年、2008年熊市數(shù)據(jù)，破凈行業(yè)大體相同。對(duì)于這種現(xiàn)象，中泰證券分析師郝振府認(rèn)為，這些行業(yè)大多屬于重資產(chǎn)，PB估值本來(lái)就相對(duì)比較低，在市場(chǎng)悲觀時(shí)容易跌破凈資產(chǎn)。當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，投資者主要擔(dān)憂去杠桿效應(yīng)下對(duì)相關(guān)行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力的擔(dān)憂，金融地產(chǎn)和周期性行業(yè)首當(dāng)其沖。
不過(guò)，今年傳媒、電子、通信、食品飲料、休閑服務(wù)等偏成長(zhǎng)性的行業(yè)也出現(xiàn)了破凈現(xiàn)象。這與2013年熊市相比，是一個(gè)新特征。
從市值層面來(lái)看，根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前破凈股中100億元市值以下的公司達(dá)61.24%，其中市值小于50億元的占比達(dá)到32.54%。由于缺乏基本面支撐，中小上市公司在熊市狀態(tài)下的表現(xiàn)更差。
記者同時(shí)發(fā)現(xiàn)，在231只破凈股中，48.48%的個(gè)股一季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，66%的毛利率低于30%。很多破凈股盈利能力和盈利質(zhì)量并不高。
A股增持潮：6月來(lái)508家公司股東增持
不過(guò)，數(shù)百家個(gè)股破凈引發(fā)了股東的增持潮。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至7月9日，自今年6月份以來(lái)，共有508家公司的大股東出現(xiàn)增持情況。
通過(guò)與此前的對(duì)比來(lái)看，近期，A股上市公司增持、回購(gòu)數(shù)量明顯增多，6月份，A股上市公司中共有104家擬增持公司股票，相比5月份的24家翻了3倍以上。共有159家回購(gòu)自身股票，相比5月增加66%。相應(yīng)的，股東減持頻次明顯降低，6月A股上市公司中共134家公布擬減持股票公告，相比5月份大幅減少將近一半。
僅6月21日至7月4日，10個(gè)交易日，就有149家上市公司被增持，增持股數(shù)合計(jì)5.91億股，增持市值達(dá)51.87億元(增持股份變動(dòng)以公告中變動(dòng)截止日為準(zhǔn))。其中三七互娛被增持的股數(shù)最多，達(dá)4624.04萬(wàn)股，占流通A股比例為3.98%;三七互娛被增持的市值最多，達(dá)6.93億元;而增持股數(shù)占流通A股比例較高的公司為洲明科技，增持比例高達(dá)5.10%。
還有的股東或高管增持比例觸及了5%。這其中包括報(bào)喜鳥(niǎo)以及博雅生物的股東或高管。
羅牛山剛倡議兜底增持，董事長(zhǎng)就減持
去年在A股市場(chǎng)出現(xiàn)較多的實(shí)控人“兜底式”增持，再度出現(xiàn)。
7月3日，中來(lái)股份擬回購(gòu)公司股份1億-3億元，公司董事長(zhǎng)鼓勵(lì)內(nèi)部員工增持公司股票，承諾兜底。
而在此前，華瑞股份6月20日晚間公告，控股股東、實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)孫瑞良提交增持公司股票倡議書(shū)，鼓勵(lì)員工積極買(mǎi)入公司股票。孫瑞良承諾，凡于2018年6月21日至7月11日期間凈買(mǎi)入的公司股票，且連續(xù)持有12個(gè)月以上并在職的員工，孫瑞良將對(duì)虧損部分予以全額補(bǔ)償;若有股票增值收益則歸員工個(gè)人所有。
不過(guò)也有公司前腳剛發(fā)布兜底式增持倡議，時(shí)隔一天就發(fā)布了董事長(zhǎng)擬減持股份的公告。
7月5日，羅牛山發(fā)布了《關(guān)于董事長(zhǎng)向全體在職員工發(fā)出增持公司股份倡議書(shū)的完成公告》：在2017年6月8日至6月12日期間,公司及全資下屬子公司、控股子公司全體在職員工通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)凈買(mǎi)入羅牛山股票，其在12個(gè)月后仍持有的公司股票價(jià)格低于增持期間股票買(mǎi)入均價(jià)并且在職，公司董事長(zhǎng)徐自力先生將以現(xiàn)金形式對(duì)虧損部分予以全額補(bǔ)償。
不過(guò)時(shí)隔一天的7月6日，羅牛山又發(fā)布了《公司關(guān)于實(shí)際控制人通過(guò)資產(chǎn)管理計(jì)劃減持股份計(jì)劃的公告》，稱公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)徐自力擬減持5190萬(wàn)股。
純陽(yáng)資管連續(xù)舉牌山東金泰
除了大股東和高管，一些資本也在越跌越買(mǎi)，舉牌上市公司。西藏發(fā)展6月22日公告，6月21日公司接到公司股東杭州阿拉丁數(shù)字技術(shù)有限公司提交的《簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)公告書(shū)》，杭州阿拉丁數(shù)字技術(shù)有限公司于2018年6月21日通過(guò)深圳證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)買(mǎi)入公司股份，本次權(quán)益變動(dòng)后其持有公司無(wú)限售條件流通股13,188,735股，占公司總股本的5%。
6月26日晚間，山東金泰公告宣布，獲得杭州純陽(yáng)資產(chǎn)管理有限公司(下稱“純陽(yáng)資管”)再度舉牌。此前今年4月24日晚間，山東金泰公告了純陽(yáng)資管的第一次舉牌，當(dāng)時(shí)純陽(yáng)資管已累計(jì)買(mǎi)入了740.54萬(wàn)股，占總股本的5.0%。
7月6日，山東金泰又公告稱，公司股東杭州純陽(yáng)資產(chǎn)管理有限公司計(jì)劃自2018年7月6日至2019年7月5日期間，通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)增持山東金泰集團(tuán)股份有限公司股份60萬(wàn)股至760萬(wàn)股;本次擬增持股份的價(jià)格區(qū)間為6.00元/股至15.00元/股，依照二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格擇機(jī)增持。
純陽(yáng)資管的行為吸引了監(jiān)管層的注意。監(jiān)管層重點(diǎn)問(wèn)詢了這三個(gè)資管計(jì)劃背后的實(shí)際出資人，以及杠桿使用情況。公告顯示，純陽(yáng)資管否認(rèn)這些資金使用了杠桿。
被增持的山東金泰2017年實(shí)現(xiàn)了2500萬(wàn)元的收入，這一數(shù)字不及過(guò)去三年年?duì)I業(yè)收入平均值的2.5%。今年一季度其營(yíng)業(yè)收入也僅為118萬(wàn)。如今其最新市值為14.44億。黃光裕的哥哥黃俊欽為山東金泰的實(shí)際控制人，其通過(guò)北京新恒基投資管理集團(tuán)有限公司(下稱北京新恒基)與一致行動(dòng)人新恒基地產(chǎn)合計(jì)持股18.73%。
■ 焦點(diǎn)
盧志強(qiáng)等大佬增持自家公司
近期，很多產(chǎn)業(yè)資本開(kāi)始密集增持或者回購(gòu)自家股票，這其中包括泛海盧志強(qiáng)等大佬。
6月28日晚間，泛海控股發(fā)布了公司實(shí)控人增持公司股份的公告：泛海控股的實(shí)控人盧志強(qiáng)出手增持300萬(wàn)股。
復(fù)星旗下的上市公司也獲得了股東增持。復(fù)星醫(yī)藥近日公告稱，7月4日，復(fù)星高科技以自有資金通過(guò)上海證券交易所港股通交易系統(tǒng)以均價(jià)港幣約39.92元/股的價(jià)格增持本公司H股股份共計(jì)500,000股，增持金額折合人民幣約1695萬(wàn)元。增持后，復(fù)星高科技占其已發(fā)行股份總數(shù)的約38.04%。
據(jù)美的集團(tuán)7月4日晚間公告，美的集團(tuán)基于對(duì)公司發(fā)展的信心和對(duì)公司價(jià)值的認(rèn)可，決定擬以自有資金回購(gòu)公司股份金額不超過(guò)40億元。
前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)資本增持說(shuō)明對(duì)當(dāng)前股價(jià)的認(rèn)可，產(chǎn)業(yè)資本對(duì)于上市公司的理解應(yīng)該是比二級(jí)市場(chǎng)投資者要多得多，所以產(chǎn)業(yè)資本的增持是大盤(pán)見(jiàn)底的信號(hào)。(王全浩)
