鹿港文化(601599，SH)公告披露將募集資金總額不超5億元，全部用于補充流動資金。
此前不久，轉(zhuǎn)型失敗的鹿港文化業(yè)績預(yù)告顯示將虧損6億至8億元，同時三季度報顯示其債臺高筑。在業(yè)績“滑鐵盧”及高企的負(fù)債之下，鹿港文化實控人錢文龍幾度尋求“賣身”。
兩度“賣身”
4月14日晚間，鹿港文化披露非公開發(fā)行股票預(yù)案，擬發(fā)行數(shù)量不超2.14億股，發(fā)行價格為2.34元/股，發(fā)行對象為戰(zhàn)略投資者淮北市中心湖帶建設(shè)投資開發(fā)有限公司、安徽高新投新材料產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)(有限合伙)。此次募集資金總額不超5億元，將全部用于補充流動資金。
2019年三季度報顯示，鹿港文化資產(chǎn)負(fù)債率已高達58.37%，現(xiàn)有流動負(fù)債35.08億元，其中短期借款15.76億元，2019年前三季度的財務(wù)費用為9213.34萬元，較上一年度有所下降，但仍處于較高位置。
中國網(wǎng)財經(jīng)記者注意到，債臺高筑之下，鹿港文化資金緊張。為了上市公司補充流動資金貸款，實控人錢文龍、股東陳瀚海的股票多次質(zhì)押，質(zhì)押率分別為90.8%、99.99%，幾乎滿倉質(zhì)押，而鹿港文化實際控制人錢文龍此前已經(jīng)兩度提出“賣身”。
2019年2月1日，鹿港文化公告稱，錢文龍及繆進義等多位主要股東與麗景融合簽訂了協(xié)議，以2.8億元將上市公司5.1%的股份轉(zhuǎn)讓給后者，并將合計14%的表決權(quán)委托給后者行使。由此麗景融合將成為上市公司控股股東，麗景融合背后的洛陽市老城區(qū)政府將成為公司新的實際控制人。
然而這筆交易到了當(dāng)年7月卻宣布終止。但在數(shù)月之后，公司又宣布，錢文龍及主要股東繆進義等與淮北建投簽訂框架協(xié)議，擬將上市公司5.11%的股份轉(zhuǎn)讓給淮北建投，并將15.43%的表決權(quán)委托給后者。交易如果完成，淮北建投將持有上市公司5.11%的股權(quán)并擁有20.54%的上市公司表決權(quán)，公司的實際控制人也將由錢文龍變更為淮北市政府國資委。截至目前，上述與淮北建投的股權(quán)轉(zhuǎn)讓還在進一步的商討之中。
另外，本次定增與特定對象淮北市中心湖帶建設(shè)投資開發(fā)有限公司(簡稱淮北中心湖帶)、安徽高新投新材料產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)(有限合伙)間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。2020 年4月14 日，鹿港文化與該兩家公司分別簽署了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議及附條件生效的股份認(rèn)購協(xié)議。其中淮北中心湖帶正是淮北建投的子公司，定增完成后，淮北中心湖帶將持有公司10.85%的股份，成為公司第一大股東。
此外，2019年4月27日，鹿港文化曾試圖發(fā)行可轉(zhuǎn)債籌資資金。公告顯示，公司擬通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金，本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限為自發(fā)行之日起六年。最初的預(yù)案顯示，公司擬公開發(fā)行總額不超過10億元可轉(zhuǎn)換公司債券，但隨后募資規(guī)模遭下調(diào)至6.78億元。
除募資規(guī)模發(fā)生變化外，對于募投項目，鹿港文化也作出過調(diào)整。鹿港文化最初計劃將募集資金投入5個項目，分別為采用新型緊密紡技術(shù)改造傳統(tǒng)環(huán)錠紡細(xì)紗機項目、采用新型緊密紡和無梭織造技術(shù)生產(chǎn)高檔精紡面料項目、采用先進紡紗設(shè)備生產(chǎn)高檔羊絨紗線項目、回購公司股份以及補充流動資金。最終經(jīng)過調(diào)整后，鹿港文化取消了“回購公司股份”項目，并相應(yīng)調(diào)減了補充流動資金規(guī)模。
而10月份，鹿港文化卻向證監(jiān)會申請撤回公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申請文件。在此前8月份，積極向淮北市政府表現(xiàn)“誠意”的鹿港文化已經(jīng)與淮北經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管委會簽署關(guān)于毛紡產(chǎn)業(yè)的合作框架協(xié)議，雙方將共同建設(shè)“綠尚小鎮(zhèn)”項目。
對此，市場人士認(rèn)為鹿港文化撤回之前發(fā)行可轉(zhuǎn)債的申請，也是因為公司將與安徽淮北開展合作。其不過是在尋找“接盤人”，而國資委比普通債權(quán)人而言實力更豐厚，能夠給予上市公司的幫助也更多。
轉(zhuǎn)型失敗
上市以來，除去IPO時公開募資，鹿港文化曾于2015年進行非公開發(fā)行，彼時正是紡織行業(yè)低迷之際，其主營業(yè)務(wù)收入持續(xù)下滑，鹿港文化提出轉(zhuǎn)型影視業(yè)。
公開資料顯示，鹿港文化2011年上市，前身為鹿港科技，主營各類精紡、半精紡紗線以及高檔精紡呢絨面料的生產(chǎn)與銷售。
財報顯示，上市后鹿港文化業(yè)績出現(xiàn)“大變臉”。2012-2013年凈利潤為1017.69萬元、1321.13萬元，較上市前近億元的凈利潤出現(xiàn)大幅度下滑，下滑近90%。或許是為了扭轉(zhuǎn)這一趨勢，2014年鹿港文化突然提出以多元化發(fā)展的戰(zhàn)略，并舉紡織業(yè)、影視業(yè)雙主業(yè)。
與此同時，鹿港文化開始了募資+并購的兩大資本運作展開轉(zhuǎn)型之路。為了體現(xiàn)轉(zhuǎn)型的決心，鹿港科技還改名為“鹿港文化”，正式以影視作為其未來主要業(yè)務(wù)方向。2015年，鹿港文化發(fā)布公告稱擬募集資金10億元，7億用于互聯(lián)網(wǎng)影視劇項目，3億用于償還銀行貸款。
值得注意的是，這一定增計劃于2014年提出，而實控人錢文龍、股東陳瀚海此后卻宣布退出認(rèn)購，募資金額從12億元降至10億元。
除此之外，鹿港文化還收購了世紀(jì)長龍以及天意影視搭建起“影視班子”。轉(zhuǎn)型之初，鹿港文化業(yè)績變化明顯，影視業(yè)收入占營業(yè)比例迅速增加。
然而募資7億進行轉(zhuǎn)型的鹿港文化卻始終是“門外漢”。在遭遇了2018年的影視寒冬之后，鹿港文化業(yè)績再次出現(xiàn)下滑。公告顯示，鹿港文化預(yù)計2019年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比，將出現(xiàn)虧損，歸屬于上市公司股東的凈利潤為-6億元至-8億元。
對此，鹿港文化解釋稱，受影視大環(huán)境影響，世紀(jì)長龍、天意影視、互聯(lián)影視2019年度營業(yè)收入同比出現(xiàn)大幅下滑，同時2019年度應(yīng)收賬款回款速度整體下降，導(dǎo)致壞賬準(zhǔn)備上升，還將計提減值準(zhǔn)備約3億元至4億元。另外，拍攝的部分影視項目，銷售情況不容樂觀，預(yù)計無法收回全部投資成本。
無奈之下，鹿港文化又再次將此前收購來的天意影視回售給原持有人。
子公司出售條件“離奇”
2015年，鹿港文化以現(xiàn)金收購及增資的形式，從吳毅控制的新余上善若水獲得天意影視51%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓作價2.17億元。2017年，鹿港文化再次以現(xiàn)金方式收購天意影視股份，此次45%的股份轉(zhuǎn)讓作價為3.95億元。
鹿港文化兩次從新余上善若水處共獲得天意影視96%的股權(quán)，共計支付6.12億元。
該筆收購伴隨著業(yè)績補償，新余上善若水、實控人承諾，2017年到2019年，天意影視凈利潤不低于1億元、1.2億元、1.5億元，天意影視前兩年完成了業(yè)績承諾。而到了2019年年前三季度卻虧損4180.06萬元，遠(yuǎn)低于前期業(yè)績承諾。按照協(xié)議，應(yīng)當(dāng)給予鹿港文化業(yè)績補償款。
但鹿港文化在將天意影視47%股權(quán)以作價4.09億元回售給新余上善若時，鹿港文化卻免除了上述補償款。另外，鹿港文化此前還向天意影視及其子公司提供借款本金及利息共計 10.58 億元，根據(jù)雙方的投資約定，這些借款將分五年還清，并以天意投資的應(yīng)收賬款為質(zhì)押。
在影視寒冬之下，新余上善若水為何同意高價收回天意影視?鹿港文化的10億借款，若天意影視劇集銷售不及預(yù)期還能否有回收的可能?兩家公司之間是否有損害上市公司的行為?種種怪象迎來上交所的詢問。
至于另一影視公司世紀(jì)長龍是否會遭到處置，鹿港文化稱公司目前暫未有處置世紀(jì)長龍的計劃。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓只是基于目前對影視行業(yè)發(fā)展趨勢、宏觀經(jīng)濟環(huán)境等因素公司管理層做出的調(diào)整戰(zhàn)略。公司自成立以來，一直從事紡織行業(yè)，在該行業(yè)已經(jīng)深耕發(fā)展20多年，紡織業(yè)務(wù)綜合競爭力較強，未來公司將繼續(xù)深耕主業(yè)，做大做強。
如今，轉(zhuǎn)型失敗的鹿港文化帶著高企的負(fù)債和虧損的業(yè)績將“賣身”于國資委，對于其原實控人而言，這或許是個好消息。但對于接手的國資委和上市公司自身來說，能否翻盤卻成了實實在在的挑戰(zhàn)。(記者里豫 鄧玉蕊)
