與此同時，私募持續(xù)加倉。華潤信托近期發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，私募最新倉位已達81.81%，創(chuàng)2015年3月以來的新高。對此，不少私募認為，目前市場仍存在大量機會，各種限制因素還不具備轉(zhuǎn)向的基礎(chǔ)，仍會保持高倉位運作。

據(jù)格上理財統(tǒng)計，7月私募行業(yè)平均收益為10.43%，九大策略均獲得正收益。其中，股票策略強勢領(lǐng)跑，全月以11.75%的平均收益蟬聯(lián)榜首，至此，股票策略私募今年平均收益達28.6%，位居首位;宏觀對沖策略位居第二，7月平均收益11.69%，今年以來收益28.59%。

程序化期貨策略在波動行情中仍然持續(xù)領(lǐng)先。組合基金、量化復(fù)合策略、阿爾法策略和主觀期貨前7個月的漲幅均超過10%。表現(xiàn)靠后的策略為套利策略以及債券策略。

據(jù)華潤信托統(tǒng)計，截至7月末，陽光私募股票多頭指數(shù)(CREFI)成份基金平均股票倉位為81.81%，較6月末上升了1.82個百分點，同比提高11.81個百分點，創(chuàng)2015年3月以來的新高。

其中，高倉運作的私募高于歷史平均值，股票持倉超過五成的成份基金比例為94.35%，較上月末上升3.37個百分點;倉位超80%的占比也大幅上升，達到64.52%。

不少私募表示，目前倉位的確較高，并且暫未決定減倉。

格雷資產(chǎn)告訴記者，目前倉位九成，在這個位置暫時不做增減。在其看來，目前投資組合中的公司未來成長空間很大，還遠遠沒有完成企業(yè)生命周期，所以不做調(diào)倉。

九霄投資董事長劉巧記告訴記者，目前他們大部分產(chǎn)品倉位在七八成，其中港股占比略多。“因疫情、國際形勢等多重宏觀不確定性因素影響，我們愈發(fā)需要尋找擁有更好安全邊際的投資品種，港股、A股或美股都有這樣的品種，我們在這些不同的股票市場進行倉位的靈活動態(tài)調(diào)整。”

清和泉資本表示，中長期保持中高倉位運作模式，非極端行情不做較大的倉位擇時。“總的來說，A股市場大概率會逐步震蕩上行的態(tài)勢，一方面，基本面在逐步改善;另一方面，流動性邊際上不會更加寬松，但會維持，因此，全面性的估值擴張很難出現(xiàn)，投資機會仍然表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性。”

正心谷表示，在正常情況下一直都是高倉位運作，當(dāng)前不存在市場下行的系統(tǒng)性風(fēng)險，例如，政策對資本市場的支持、貨幣政策相對寬松、經(jīng)濟超預(yù)期恢復(fù)等都沒有變，因此，目前沒有大規(guī)模減倉。

聚鳴投資也表示，操作上繼續(xù)保持高倉位，現(xiàn)在仍然是處于牛市狀態(tài)，各種限制因素還不具備轉(zhuǎn)向的基礎(chǔ)。不過，個別核心板塊估值較高，此外，疫情以及中美關(guān)系等都是需要關(guān)注的風(fēng)險因素。

對于具體投向，華潤信托數(shù)據(jù)顯示，私募持倉增幅最大的三個行業(yè)為資本貨物、材料II、消費者服務(wù)II，分別增持1.66個百分點、1.48個百分點、0.63個百分點至9.99%、10.81%和2.1%。

相聚資本研究總監(jiān)余曉暢告訴記者，他們整體的選擇還是偏重中長期的選股，同時也考慮到經(jīng)濟復(fù)蘇將代替流動性寬松成為下半年的核心宏觀假設(shè)，所以，目前考慮適度增加對泛周期類資產(chǎn)的配置。