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格隆匯5月11日丨天風證券(601162)研報指出，長城汽車(601633.SH)4月銷量同環(huán)比改善，新能源車型銷量持續(xù)提升，出海加速。根據(jù)公司23年銷量及23Q1經營情況，考慮到公司23年新車型規(guī)劃及銷量預期、原材料價格、后續(xù)渠道建設及營銷規(guī)劃、行業(yè)競爭格局及競品車型，調整公司23/24年歸母凈利潤由100.73億元/123.96億元至60.42億元/71.50億元，新增25年歸母凈利潤為87.93億元；23-25年PE對應為39.77倍/33.60倍/27.32倍，維持“買入”評級。
