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建銀國際發(fā)表報告指，考慮阿里巴巴非淘寶天貓業(yè)務(wù)的盈利能力及首財季的業(yè)績好過預(yù)期，上調(diào)阿里盈利預(yù)測2024年/2025年/2026年為7%/2%/1%。以阿里2024財年度市盈率11倍估值。基于分部估值法，目標價上調(diào)6.4%，由141.4港元至150.5港元，評級“跑贏大市”。
建銀國際表示，淘寶應(yīng)用的日均付費用戶增速較去年同期的6.5% 并有所加快，阿里成本控制和高利潤市場復(fù)蘇為其電商業(yè)務(wù)帶來更好的盈利能力。淘寶天貓投資用戶增長、生態(tài)系統(tǒng)及科技創(chuàng)新可以在用戶規(guī)模見成效。對阿里正面，因為淘寶天貓重獲市場占有率、消費復(fù)蘇逐步顯現(xiàn)、重組帶動資產(chǎn)價值釋放。
