1、掉期交易（Swap Transaction）是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種資產(chǎn)的交易形式。

2、更為準(zhǔn)確的說，掉期交易是當(dāng)事人之間約定在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有等價(jià)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流（Cash Flow）的交易。

3、較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。

(資料圖片)

4、貨幣掉期交易，是指兩種貨幣之間的交換交易、在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。

5、利率掉期交易、是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換。

6、舉例：買方（鋼廠） ：國內(nèi)某鋼廠達(dá)成一筆于2010年供應(yīng)鋼板產(chǎn)品的合同，預(yù)期在2010年3月用好望角型船舶進(jìn)口總量為75000公噸含鐵量為62％的鐵礦粉。

7、由于鋼廠預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格將會(huì)在3個(gè)月內(nèi)大幅上漲，為鎖定采購成本，該鋼廠將出價(jià)美元/公噸干重，購買2010年3月的CFR中國的含鐵量為62％的鐵礦粉掉期合約。

8、賣方（鐵礦石供應(yīng)商） 與此同時(shí)，某家擁有鐵礦石存貨的供應(yīng)商，為了規(guī)避鐵礦石價(jià)格下跌所可能引起的存貨價(jià)值減少的風(fēng)險(xiǎn)，希望以掉期對(duì)沖的方式來抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)的潛在虧損。

9、該供應(yīng)商想把鐵礦粉的價(jià)格鎖定在美元/公噸干重。

10、經(jīng)紀(jì)人 ：作為交易雙方的中介，場(chǎng)外經(jīng)紀(jì)人把雙方撮合在一起，組織其協(xié)商后，同意將價(jià)格定在106.5美元/公噸干重。

11、拓展資料：掉期交易與前面講到的即期交易和遠(yuǎn)期交易有所不同。

12、即期與遠(yuǎn)期交易是單一的，要么做即期交易，要么做遠(yuǎn)期交易，并不同時(shí)進(jìn)行，因此，通常也把它叫做單一的外匯買賣，主要用于銀行與客戶的外匯交易之中。

13、掉期交易的操作涉及即期交易與遠(yuǎn)期交易或買賣的同時(shí)進(jìn)行，故稱之為復(fù)合的外匯買賣，主要用于銀行同業(yè)之間的外匯交易。

14、一些大公司也經(jīng)常利用掉期交易進(jìn)行套利活動(dòng)。

15、掉期交易的目的包括兩個(gè)方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動(dòng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。

16、掉期交易主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：(1)買與賣是有意識(shí)地同時(shí)進(jìn)行的；(2)買與賣的貨幣種類相同，金額相等；(3)買賣交割期限不相同。

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