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格隆匯8月4日丨招商證券(600999)發(fā)表報(bào)告指，百威亞太(1876.HK)上半年基本營(yíng)收增長(zhǎng)符合預(yù)期。收入同比增長(zhǎng)6.2%至36.66億美元，比招證國(guó)際預(yù)測(cè)低7.9%。凈利潤(rùn)同比下降8%至5.75億美元，比招證國(guó)際預(yù)測(cè)低13.2%。該行認(rèn)為上半年凈利潤(rùn)低于預(yù)期的主要原因是本幣對(duì)美元貶值；啤酒消費(fèi)稅增加；由于分紅和業(yè)務(wù)所在的國(guó)家征收的預(yù)扣稅高，提高了有效稅率。
考慮到本幣貶值和更高的有效稅率假設(shè)，該行將2023至2025財(cái)年各年每股盈利預(yù)測(cè)分別下調(diào)3.5%、11%和9.6%。目標(biāo)價(jià)由28.4港元降至23.3港元，維持“增持”評(píng)級(jí)。
